精 老師，reading23 第49題為什么report2論述股票回購，它和能否用GGM有什么關(guān)系呢？report3為什么不對？
精 老師，reading24 第30題，為什么計算出FCFF后，再求公司equity value時不是用公式FCFE=FCFF-Int*（1-T）+NB呢？為什么可以直接用tarket debt ratio直接求equity value呢，而且兩種方法算出的Equity value差距好大
精 老師，第三題，你能舉個hiybrid_approach的例子么？謝謝
精 我覺得這兩個statements都沒問題呀。第一個，用CAMP肯定是不包含小盤股溢價的，所以加上小盤股溢價進(jìn)行分析不是更合理嗎？第二個，沒懂為是什么不是WACC，因為前一題還說分析師想用FCFF分析還讓我計算了FCFF。
精 老師，reading25 第30題，在計算nomalized EPS時，題目已經(jīng)給了2016-2019的EPS，為什么不能把這些直接求算術(shù)平均呢，而是要先把ROE求平局，再multiple current BV of common equity呢
精 老師，常見的FCINV&WCINV科目有哪些？謝謝
精 既然兩個都是南非的企業(yè)，為什么beta用的是0.9呢？
精 老師，教材上求解RI用的公式是：RI=NI-Equity*Re，圖中該題在計算RI用的是EPS-Equity*Re，我的問題是：什么情況下EPS可以當(dāng)成NI看，還是說EPS就是NI？謝謝
精 老師，reading27，第6題哪里能看出Thunder 和上市公司件有size 方面的不同呢
精 你好老師，請問第二題，Baker打算收購該公司然后等市場情況好些后再IPO盈利。那這屬于投資行為啊，為什么不是investment_value呢？
精 你好老師，我搞不清楚justified倍數(shù)的那些公式。justified倍數(shù)和trailing或者Leading倍數(shù)有什么區(qū)別？謝謝。
精 老師你好，第四題，最后一步，EE不需要乘以g，直接除以(r-g)么？為什么？不是應(yīng)該和DCF相似的么？謝謝
精 持有期回報HPR考慮持有期成本嗎？假設(shè)10元買入，15元賣出，公司融資成本假設(shè)10%，那這10元，應(yīng)該有1元成本，那算HPR是50%，還是40%？
精 reading 21課后題第5題，答案為什么說B？financial distress和Fama–French model有什么關(guān)系？
精 杠桿變化了，導(dǎo)致資本結(jié)構(gòu)的變化，為什么就不能用權(quán)益自由現(xiàn)金流呢？不都能計算出來自由現(xiàn)金流嗎？折現(xiàn)不就好了嗎？不理解。
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