金程問(wèn)答
全部 >
信用風(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)險(xiǎn)
百題信用風(fēng)險(xiǎn)第37題，按照指數(shù)分布無(wú)記憶性，第二年的違約概率不應(yīng)該和第一年一樣嗎，也應(yīng)該是0.09516，怎么是0.08611，但感覺(jué)后者也有道理，請(qǐng)老師講解一下。
沒(méi)有抵押資產(chǎn)，也沒(méi)有擔(dān)保債權(quán)人，debenture持有人與其他一般債權(quán)人一樣，對(duì)所有資產(chǎn)享有優(yōu)先索賠權(quán)。 C：說(shuō)只有很少的公司債是信用債。這個(gè)說(shuō)法不準(zhǔn)確。絕大多數(shù)公司債都是信用債的。依賴(lài)公司的信用進(jìn)行
老師好，信用百題56，簽遠(yuǎn)期合約一般不是都約定好交貨時(shí)的價(jià)格了嗎，這道題的價(jià)格沒(méi)有約定呀，真是第一次見(jiàn)。AssumingTheForwardIsFairlyPriced的含義是以簽訂合約時(shí)的市場(chǎng)價(jià)和它的時(shí)間價(jià)值作為交付時(shí)點(diǎn)的最終交付價(jià)格？
為什么接近違約時(shí)，CS極高，但CVA=0？，這個(gè)時(shí)候公式近似=CS*average exposure,敞口應(yīng)該也是很大。不應(yīng)該=0吧。但如果已經(jīng)違約了，那CS還會(huì)很高么？這個(gè)時(shí)候就沒(méi)有敞口的概念了吧？敞口不是說(shuō)自己賺錢(qián)的時(shí)候才有的信用風(fēng)險(xiǎn)么。
你好，我看這個(gè)信用風(fēng)險(xiǎn)課程內(nèi)容和2021年下半年備考2021年12月的內(nèi)容完全一致（這個(gè)視頻應(yīng)該是2021年錄制的）。請(qǐng)問(wèn)，沒(méi)有更新視頻是因?yàn)?022年5月考試題綱和內(nèi)容范圍和2021年12月完全一致嗎？
信用衍生品 1小時(shí)16分03秒，spv通過(guò)15m不僅獲得了6.5%的收益，還獲得了105m的額外收益，但是這105m的額外收益并不是全給spv，只是150個(gè)base。 所以老師這里說(shuō)7倍的杠桿是不是不合適？
能不能這樣理解，一個(gè)頭寸基礎(chǔ)的原價(jià)值是50m，現(xiàn)在我要買(mǎi)它，CVA應(yīng)該是我承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)啊，所以扣掉CVA;DVA是對(duì)手方承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，所以定價(jià)要加上他，F(xiàn)VA、KVA、MVA這幾項(xiàng)對(duì)我來(lái)說(shuō)都是cost，所以定價(jià)的時(shí)候要扣掉它
老師好，信用百題99，我感覺(jué)此題不嚴(yán)謹(jǐn)，subordinated 層的利息不是也是費(fèi)用么，不是也應(yīng)該減去么，剩下的才是excessspread,excess spread=貸款總利息-發(fā)行證券的利息-發(fā)行費(fèi)用，是不是？如果 按此題的算法，給excess spread就等于0了，不是么？
密卷16題，第一個(gè)exposure是標(biāo)的資產(chǎn)信用息差變大的result。這個(gè)不太懂，買(mǎi)cds產(chǎn)品付保費(fèi)，在標(biāo)的物違約時(shí)獲得賠付。如果僅僅是息差變大只是說(shuō)明獲賠付的概率大了吧。而且cds的pfe圖像也是在高分位點(diǎn)敞口變大，獲得賠付。
老師，信用百題第6和7題，同樣是組合資產(chǎn)相關(guān)性為0，為什么6題的EL就可以直接用PD*EA*LR，而7題的EL不可以用1個(gè)月的PD直接乘以3million再乘以LR的方式？為什么這里EL也要建損失分布？
押題61：老師好， 這道題A選項(xiàng)， 老師說(shuō)BASEL I、II主要依賴(lài)的是外部評(píng)級(jí)， BASEL III是依賴(lài)內(nèi)部評(píng)級(jí)。 這個(gè)是不是說(shuō)的不對(duì)， 信用風(fēng)險(xiǎn)方面， BASEL I 在評(píng)估的時(shí)候，比較依賴(lài)于國(guó)家是否屬于OECD吧？在BASEL II中，risk weight取決于風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)？
老師，193題和194題我一起問(wèn)一下，兩個(gè)題類(lèi)似，我都不懂，193題什么是靜態(tài)CDO和動(dòng)態(tài)CDO？靜態(tài)CDO的動(dòng)機(jī)是信用風(fēng)險(xiǎn)或者資產(chǎn)負(fù)債表管理，這句話怎么理解？什么是抵押品管理人？194題arbitrage CDO就是動(dòng)態(tài)CDO？
信用風(fēng)險(xiǎn)百題61題。這道題中既然CDS spread就是CS，算CVA時(shí) 為什么不能用費(fèi)率形式，即CS*EPE而要用標(biāo)準(zhǔn)形式sum( pv(PD*LGD*EAD))？而且這個(gè)PD是一個(gè)邊際違約概率。什么時(shí)候可以用費(fèi)率形式什么時(shí)候要用標(biāo)準(zhǔn)形式？
計(jì)算trading book里面對(duì)信用敏感并且考慮了信用評(píng)級(jí)變化和違約的這一類(lèi)產(chǎn)品的Var么？這里我就很疑惑，到底IRC是用來(lái)算trading book還是banking book里面的credit
這里的再抵押規(guī)則，說(shuō)到initial Margin 可以在特定條件下再抵押一次。但是在信用風(fēng)險(xiǎn)的講義p142~144頁(yè)，講的UMR這里，講過(guò)監(jiān)管不允許Initial Margin再抵押。我想問(wèn)，這兩個(gè)地方有沖突嗎？如果考試考到了，我應(yīng)該怎么選擇正確答案？
程寶問(wèn)答
