金程問(wèn)答
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操作風(fēng)(fēng)(fēng)險(xiǎn)(xiǎn)(xiǎn)
請(qǐng)問(wèn)老師，292題的第一個(gè)問(wèn)題，所有的風(fēng)險(xiǎn)里面不是應(yīng)該總共有四個(gè)風(fēng)險(xiǎn)嗎？這里面為什么沒(méi)有流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)呢？操作風(fēng)險(xiǎn)是這四大風(fēng)險(xiǎn)里面最難確定的嗎？
請(qǐng)問(wèn)老師，bassel中的總的準(zhǔn)備金是各種risk 的準(zhǔn)備金之和嗎？比如市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，操作風(fēng)險(xiǎn)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，等等。如果是，有一點(diǎn)疑問(wèn)就是，每種風(fēng)險(xiǎn)的VAR的時(shí)期可能不一樣，如何加總呢？謝謝
1、我想問(wèn)一下Eurodollar futures的具體操作流程是怎樣的，除了規(guī)定1m的金額與3個(gè)月的時(shí)間之外，它和FRA有沒(méi)有其他差別？ 2、eurodollar futures也是long方與short方約定在固定時(shí)間以固定利率借錢還錢嗎？
我記得有個(gè)題目是說(shuō)負(fù)責(zé)人沒(méi)有告訴客戶，而擅自調(diào)整了資產(chǎn)組合比例，也是覺得會(huì)賺錢，結(jié)論是不違法GARP協(xié)會(huì)的行為準(zhǔn)則，因?yàn)椴皇敲恳粋€(gè)操作都要跟客戶報(bào)告，豈不是和這道題相反？
操作風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)班167頁(yè)講義，案例中，老師說(shuō)sell protection on equity tranche，相當(dāng)于long equity tranche，為什么書上說(shuō)i.e.，long
請(qǐng)問(wèn)操作風(fēng)險(xiǎn)第52題：這道題本身排除法也可以選出C是對(duì)的，但是回去聽了一下基礎(chǔ)課，老師講的RAROC是和WACC比較的，但這道題和解析都是說(shuō)和cost of equity相比較。請(qǐng)問(wèn)哪個(gè)是對(duì)的？
請(qǐng)問(wèn)，NO77，老師在解說(shuō)時(shí)說(shuō)操作風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有衍生品做對(duì)沖的只有保險(xiǎn)可以。但知識(shí)點(diǎn)里（見圖）說(shuō)是保險(xiǎn)和衍生品，所以哪個(gè)是正確的？ （該題網(wǎng)上系統(tǒng)提醒老師已回，但我點(diǎn)開仍是未回答，沒(méi)看到回復(fù)，煩請(qǐng)解答）
老師好，操作百題里的第11題，如果將損失從大到小排列，找5%的loss。那么3%的loss是101,000, 6%的loss是100,000。5%介于兩者之間取損失大的，不就應(yīng)該是101,000了？
VaR怎么能捕捉流氓交易員呢？VaR出現(xiàn)大幅變動(dòng)，有很多種因素，流氓交易員只是其中的一種可能性而已。流氓交易員應(yīng)該屬于操作風(fēng)險(xiǎn)的一種，是需要通過(guò)其他方式進(jìn)行識(shí)別管理吧
這題c選項(xiàng)表述有問(wèn)題，操作風(fēng)險(xiǎn)一直在講的business unit 是第一道防線，叫業(yè)務(wù)單元，這里卻又拆開看說(shuō)business 的 unit'scost，就嚴(yán)重產(chǎn)生歧，義，business unit的cost是個(gè)金額，都不能和raroc比
in the price of STZ or a delay in the transaction. 這個(gè)解析沒(méi)看懂，A是加杠桿做多ACQ股票的call，這個(gè)操作和STZ的股價(jià)變動(dòng)有啥關(guān)系？還有就是視頻解析排除A和D是因?yàn)榧娌⑻桌呗灾荒芙灰坠善?，不能使用期?quán)？
老師的兩種算法 右邊綠色框里是梁老師的算法 有點(diǎn)混淆這個(gè)概念 我有如下幾個(gè)問(wèn)題 1. 如果直接用N=20 折現(xiàn)到2005/7/1時(shí)刻 1135.90 為什么在表格里等于Clean Price 此時(shí)
老師講義這里式子(F0.5-1算這個(gè)式子)是不是有問(wèn)題?。?？跟前面公式不太一致??！我知道在這個(gè)表格里邊給的都是年化的利率。如果現(xiàn)在就好比知道了，0.5年的年化即期利率是0.94%，一年期的年化
，這個(gè)我大致可以理解。第二因?yàn)槭前肽杲馕?，我既然算出了遠(yuǎn)期，我為什么沒(méi)用e的冪8%乘以0.25，再議1+r/2的冪2乘以0.25，就是我算的方框內(nèi)容2。第三我約定的K是寫在0時(shí)刻，算出來(lái)的F是寫到12時(shí)刻嗎？看我寫在紙上的算法。覺得有點(diǎn)怪，請(qǐng)老師指導(dǎo)。謝謝了
。還有459的c選項(xiàng)，畫出圖可以知道在價(jià)格相同的時(shí)候，原始債券比含權(quán)債券的利率更低啊所以我覺得c也不對(duì)。還有d選項(xiàng)，當(dāng)利率上升，債券價(jià)格下降根據(jù)公式pv=fv/（1+r）^n可依知道折現(xiàn)因子上升，但是后面那句話不太理解。麻煩老師解釋一下畫線這個(gè)意思
程寶問(wèn)答
