老師說4是因為后半句各自的風險厭惡度和預期收益不同，所以這句話是錯誤的。 因為說預期收益不同，所以這句話是錯的我能理解，但是關(guān)于他們各自的風險厭惡度不同，這個我不太明白，之前幺老師說馬科維茲介紹一種全新理念，投資者如何構(gòu)造適合自己風險偏好的投資組合，所以投資者的風險厭惡度不同，這句話是對的吧？而且這是當時上課幺老師講的。而且這個組合不一定是市場組合吧？但講題的老師說，這個組合是市場組合。
假設是投資者都是風險厭惡的，他們的風險偏好都一樣，但是他們還是有各自的risk aversion是嗎？
對于3 我有點問題 如果不考慮無風險資產(chǎn)，那么就是馬科維茲的有效前沿，那時資產(chǎn)組合是符合投資者各自風險偏好的組合，就沒有市場組合這個概念了吧？市場組合是在引入無風險資產(chǎn)后，與有效前沿的切點??？
為什么在計算預期收益時用的是actual那一列數(shù)據(jù)而不是expected那一列數(shù)據(jù)呢？
為什么標準差這里是乘√12？
兩個資產(chǎn)相關(guān)性越高，標準差越大，那么完全負相關(guān)時，它倆的相關(guān)性是最小嗎？所以標準差最小？
兩個資產(chǎn)完全負相關(guān)的話，一個漲，另一個必然跌，它的收益會更高嗎？那樣不是會導致一些不必要的損失么？完全負相關(guān)的分散化會不會導致過度對沖？
既然SML可以給不有效的組合定價，那么他所面臨的風險不應該是total risk嗎？而CML只能給有效的組合做出風險補償，那么他所面臨的不就只有系統(tǒng)性風險了嗎？
老師您好，請問一下Q32，我自己的理解是market liquidity是因為價格下降導致無法交易，funding liquidity是因為融不到資 但是題干不是說value 下降 為什么選funding liquidity？
老師您好，能再解釋一下Q29嗎，不懂為什么d是錯的 a和b選項也不是很明白，謝謝
c選項的ltv什么意思
c選項可理解成是長期的嗎，但直接下調(diào)利率和直接收購不也能夠解決短期的問題嗎？
c選項是指什么，資產(chǎn)持續(xù)時間和負債持續(xù)時間
47:34，為什么從股票A橫著畫一條線和CML的交點就是系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險的分界？
為什么資本市場線和有效前沿的切點可以代表market portfolio，比如某個大盤的指數(shù)？
程寶問答
金程問答