老師，想問一下，這里CDO說銀行將風(fēng)險(xiǎn)transfer to投資者是不是可以理解成securitization中三個(gè)不同的tanches來承擔(dān)loss一旦發(fā)生default或者是repayment delay from house buyers， 這樣的話銀行是不是就可以拿相對穩(wěn)定的portion？（假設(shè)在financial crisis發(fā)生之前）謝謝！
如何理解CML和SML線上點(diǎn)的包含關(guān)系？哪條線的范圍更大？
老師，可以解釋一下RAROC的一頁。 1）為什么Expected loss=Unexpected loss （p19） 2）因?yàn)橹癙PT講的是客戶承擔(dān)EL,銀行只是承擔(dān)UL的部分， 這一點(diǎn)怎樣聯(lián)系到1) 中的 EL=UL？ 謝謝！
老師，拿到這類題目，思路是什么呢。我根本想不到要聯(lián)立方程求解啊……
老師，這里求Cov的公式是方差公式的變形嗎？您能寫一下不帶入數(shù)字計(jì)算的原來的公式嗎
老師 這門課老師說 futures 因標(biāo)準(zhǔn)化 所以流通性更強(qiáng) 更好賣 而 fwd 因定制化比較難賣 流通性相對較差一些。我的理解是: futures 因?yàn)榱鲃有詮?qiáng) 更好賣 所以交易量上升 (large trading volume); fwd 因流動性差 難賣, so it leads to a decrease in trading volume (small trading volume). 而第三門課老師說 futures 都是定死的 且 trading volume 只占很小一部分 而 fwd 是場外交易 and the majority of the trading takes at OTC. 在此我沒有理解, it was just a statement or fact that I was told. 可能是我理解的有些偏差 這部分可以麻煩老師 clarify 一下嗎
老師 選項(xiàng)A里的two mutual fund theorem 是什么意思
做題的時(shí)候，這道題沒有選項(xiàng)
老師，為什么portfolio和cash之間的相關(guān)系數(shù)是0
請問老師為什么第三題c這個(gè)答案不可以，謝謝
這道題為什么要算下半方差，TE中沒有提到必須取比benchmark小的值啊
第19題，為什么treynor ratio代表了套利的機(jī)會？為什么traynor ratio相等？答案里說都在一條SML線上，beta都不相等，怎么可能在一條SML線上？老師能詳細(xì)解釋一下嗎
老師， 把credit product 給low quality的客戶，不應(yīng)該是有negative impact嗎？因?yàn)閘owquality 更容易違約呀。
老師，答案里的termination clause是什么？在哪部分內(nèi)容里呢？
請問老師畫藍(lán)線的第二個(gè)式子怎么理解，還有最后一句話怎么理解，謝謝
程寶問答
金程問答