清算（clearing）分三個(gè)不同的程度。清算，本身的特點(diǎn)是撮合雙方的交易，協(xié)調(diào)雙方的交易。 第一種是直接清算（direct clearing），指的是雙方之間進(jìn)行的一個(gè)清算的操作，沒有第三方參與。如果雙方之間有多筆交易的話，可以按照凈額結(jié)算（payment of difference）來進(jìn)行操作。凈額結(jié)算指的是投資者之間可能有很多筆交易，相互之間是按照一個(gè)凈額來進(jìn)行確認(rèn)，這樣風(fēng)險(xiǎn)敞口就會(huì)比較小。 雙邊清算B選項(xiàng)，雙方直接交易，不通過第三方。實(shí)際上和直接清算是類似的， 第二種層次是多方的清算環(huán)（clearing rings）。清算環(huán)是一個(gè)非正式的，在多個(gè)參與主體之間，構(gòu)造的一個(gè)清算的系統(tǒng)。一般這個(gè)是參與方都認(rèn)可，雙方之間的一個(gè)交易，并且認(rèn)可所有的交易對手，都是可以進(jìn)行互相調(diào)整的。在這種情況下，有一些交易就可以采用凈額的結(jié)算方式來進(jìn)行計(jì)算，來減少雙方之間的互聯(lián)性 第三個(gè)層次是完全清算（complete clearing），是清算最高層次。這里就涉及到一個(gè)專門的參與主體叫做清算所（clearing house），我們會(huì)專門有一個(gè)中央的參與主體。這個(gè)中央的參與主體就會(huì)把所有人的交易，變成和這個(gè)中央?yún)⑴c主體之間的交易
這道題答案是A吧。A選項(xiàng)0.2＋2.5=2.7
dv01為啥等于25
為什么這里QFP既是報(bào)價(jià)又是凈價(jià)，而后面說QFP*CF=CP
麻煩翻譯并解釋這道題謝謝
請完整講一下各種美國國債的報(bào)價(jià)方式吧
暈了沒明白怎么買怎么賣，可以詳細(xì)講一遍嗎？
為什么利率下降要提前償付呢
老師，這題是說same maturity下，long-dated forward和eurodollar的內(nèi)涵利率的差別嘛？為什么forward要更低呢？另外凸性調(diào)整是說將futures rate調(diào)成forward rate嘛？
老師請問XXXYYYspotrate為1.3，如何能推出XXX=1.3YYY呢？感覺有很多種說法？如何記憶呢？
可以畫圖解釋一下這個(gè)解題過程嘛還有，下面圖中老師的講解中為什么是收L不是收L+2%
日期默認(rèn)是21世紀(jì)嗎？會(huì)不會(huì)考試有要輸入1990年2月12日，那怎么輸入呢？
如果這道題有個(gè)選項(xiàng)是購買力平價(jià)理論，能不能選？
不太理解選項(xiàng)中的波動(dòng)率和利率路徑之間的關(guān)系。 這個(gè)波動(dòng)率指的是利率的波動(dòng)嗎？長期的波動(dòng)率具體指什么？
精 可以在解釋一下什么是sinking- fund provision嗎
程寶問答
金程問答