金程問(wèn)答
老師說(shuō)在資產(chǎn)大類(lèi)內(nèi)部，找到流動(dòng)性好和流動(dòng)性差的資產(chǎn)，然后二者的收益率差異，就可以作為流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。但是二者的收益率差異不會(huì)受到其他因素影響嗎？為什么就能確定收益率差異就是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)呢？
為什么在p上漲時(shí)，force to sell 相當(dāng)于short call就可以獲得一筆相當(dāng)于期權(quán)費(fèi)的溢價(jià)？在p上漲時(shí)，去short call，的確會(huì)收到一筆期權(quán)費(fèi)，但是這里并不是期權(quán)交易呀，那么交易者通過(guò)force to sell,獲得的premium是哪里來(lái)的呢？
為什么老師說(shuō)一般在消極管理中，要讓資產(chǎn)和負(fù)債的duration相等，實(shí)際很困難呢？老師舉例說(shuō)銀行是高負(fù)債的機(jī)構(gòu)，所以L/A趨近于1，那么DA不就剛好近似等于DL*L/A嗎？那么此時(shí)，資產(chǎn)和杠桿調(diào)整后的負(fù)債duration不是近似相等嗎？為什么說(shuō)二者相等會(huì)很困難呢？
所以convenient location是最優(yōu)先考慮的嗎
感覺(jué)D也很正確
這題為什么不選D啊
老師，這里的interest為什么不需要貼現(xiàn)求和呢？
我感覺(jué)我還是沒(méi)太理解這個(gè)repo的investor和seller，我的理解是repo investor是給現(xiàn)金，拿證券的。但是一般我們直接說(shuō)repo的時(shí)候我們是默認(rèn)repo的賣(mài)方嗎，也就是借出證券的人。能不能幫我捋一下
我想看一下我的理解對(duì)不對(duì)。逆回購(gòu)增加就代表我買(mǎi)了很多的逆回購(gòu)協(xié)議，就是reverse repo buyer，就是給出證券，拿現(xiàn)金的過(guò)程，所以流動(dòng)性增加
假如說(shuō)我剛拿到債券就去抵押了，那是不是不用include任何coupon在計(jì)算抵押品價(jià)值里
計(jì)算invioce price，為什么要加Accrued Interest？最后乘(1—haircut)又是什么含義呢？
老師好，北巖銀行和長(zhǎng)期資本管理公司的案例再講一下謝謝
老師為什么說(shuō)inflation risk屬于return這塊而非risk？
這里對(duì)方向銀行借入一張債券，面值50萬(wàn)，但是對(duì)方半年后還要?dú)w還，同時(shí)對(duì)方要支付利息，期間獲得的coupon也歸銀行所有。那么對(duì)方在這半年獲得了什么呢？一張面值50萬(wàn)的債券？還是對(duì)方獲得的是債券價(jià)值變動(dòng)的資本利得呀？
老師，為什么mortgage-backed bonds中，mortgage未出表？
程寶問(wèn)答
