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流動(dòng)(dòng)性
老師好！margin loan 我學的時候就很不理解。這道題我先說說我是怎么想的 肯定是不對的 請您指出我到底哪里不對好不？謝謝?? 這個人期初有200萬現(xiàn)金而沒貸款 根據(jù)A=D+E 反推出他有所
interest rate risk exposure? A、Short 94 contracts B、Short 96 contracts C、Short 98 contracts D、Short 105 contracts答案：C老師，請問這題標的資產(chǎn)的久期為什么用7.8年，而不用9年呢？
老師好，此處我不是很明白為何五年后的PV=100,000，雖然題目中說是前5年沒有減本金，可是按定義來看，pv是一筆現(xiàn)金流，這100,000是5年前發(fā)生的現(xiàn)金流，5年后的這個時間點并沒有
精 老師我其實不太明白利率互換的信用風險敞口，圖片中劃線描述。利率互換的不確定性是隨著期限的增加而上升。隨著時間的推移，時間是越來越少，不確定性應該也是遞減的，交割的現(xiàn)金流也是隨之就一筆就少一筆也是遞減
老師好，我對債券價格定價的原理存在一些疑問，之前課程老師講解債券定價原理是，首先說債券的定價，通俗而言就是看該債券能帶來多大的價值，所以就是把未來現(xiàn)金流進行折現(xiàn)求和。 未來現(xiàn)金流中每一期的收益部分
65題，這里美元和加拿大元的現(xiàn)金流都分別按照4%和5%折現(xiàn)，為什么匯率不用4%和5%換算一下？，中間有一句說term structure is flat，是指什么意思，就是說匯率不變的意思嗎？那為什么還要給4%和5%，好容易誤導啊
老師好，關(guān)于FRA中把T2時刻的現(xiàn)金流折回到T1時刻的公式中，分母為何不寫成是(1+R)的τ次方的形式呢？比方說τ是3個月，分母就寫成是(1+R)的0.25次方，感覺這樣從原理上也說得過去？
老師 這道題我完全不懂，再幫我講講現(xiàn)金流的過程把。老師說賣notes，買bond，再來一個swap，而且bond老師也沒有除以2，是用6.75%在那邊算的，為什么不semi？然后后面合成盈虧的時候老師的算法我也看不懂，賣notes的錢怎么就沒體現(xiàn)呢？
既然是0 coupon，那么中間沒有現(xiàn)金流 不受不同期限利率的影響，那么到期時間為1年的債券，相當于只有1期，中間0.5年時無coupon，那么算價格為什么不能直接用100除以1.018？為什么只有1期中間無coupon也要按除以2的半年折？
請問老師第47題關(guān)于對沖那里的現(xiàn)金流怎么算的，為什么不能用3月份簽訂的F和到期的現(xiàn)貨匯率作差，而是用到期期貨的匯率作差，并且差完之后他應該是一個以日元計價的Profit，還需要轉(zhuǎn)化成USD吧？老師這個式子對嗎
老師，AD選項按照我的理解應該是這樣寫的啊，前半部分我理解因為一個是發(fā)行者付利息一個是買方收利息但是后面根據(jù)題目來來畫現(xiàn)金流老師和我寫的完全相反，后面也要根據(jù)發(fā)行者和買方來確認嗎？
?？级?7題 那一筆4.8m的現(xiàn)金流為什么只出現(xiàn)在了四月，10月為什么沒有，還有那個100m的本金為什么要按照4個月折現(xiàn)回去，難道不是在期末第十個月才收到嗎。就是紅筆寫的第二步
老師對P-Value講解的不是很細，能再詳細說明一下嗎？P-Value是一個百分比嗎？為什么P-Value比顯著性水平小，就拒絕原假設(shè)呢？
老師好，這里認為5%顯著性水平對應的關(guān)鍵值是1.96，但這是標準正態(tài)分布的數(shù)值。這里的統(tǒng)計量是t統(tǒng)計量，不應該用正態(tài)分布的數(shù)值吧？
請問在違約概率較高情況下，雖然相關(guān)性增加，但也更容易違約啊，這不是類似于08年金融危機么？為什么mazz和equity更容易違約，其價值反而 升高呢？
程寶問答
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