金程問(wèn)答
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流動(dòng)(dòng)(dòng)性
老師 請(qǐng)問(wèn)Q40的線性回歸關(guān)于假設(shè)檢驗(yàn)是否顯著的題。題干通篇沒(méi)有給z或者t是百分之多少的條件。所以檢測(cè)顯著性是默認(rèn)在95%的置信水平下嗎？也就是這道題視頻講解是和1.96比的，但請(qǐng)問(wèn)這是假設(shè)檢驗(yàn)的默認(rèn)要求嗎？就像market risk的假設(shè)檢驗(yàn)要求要1年的數(shù)據(jù)一樣，假設(shè)檢驗(yàn)?zāi)J(rèn)與1.96比較嗎？
老師 Market risk章節(jié)由四個(gè)case, 第三個(gè)case是lonf senior ctranch, 這個(gè)case我記的結(jié)論是 這個(gè)對(duì)策是對(duì)的，但因?yàn)橄嚓P(guān)性上升以至于保費(fèi)不能覆蓋理賠的錢
這個(gè)知識(shí)點(diǎn)是用來(lái)計(jì)量波動(dòng)率的嗎？有三種方法：一種用BSM模型推出隱含波動(dòng)率（特點(diǎn)是具有前瞻性），第二種是EWME，第三種是GARCH模型，后兩個(gè)是根據(jù)歷史數(shù)據(jù)來(lái)建模。如果算出波動(dòng)率，就可以根據(jù)前面公式來(lái)計(jì)算VaR值了？規(guī)避了因?yàn)榍懊婕僭O(shè)正態(tài)分布的標(biāo)準(zhǔn)差不變的問(wèn)題？
Q44. 老師，基于保守性原則,100個(gè)數(shù)字 95%的VaR切到第五個(gè)數(shù)，也就是-4100在這里。那么ES不應(yīng)該是剩余4個(gè)的平均嗎？老師，這種打亂順序不知道是考哪個(gè)科目的題的情況下，這種非參數(shù)法怎么切 切到第幾個(gè)VaR呢？這道題的話求ES是最大損失的四個(gè)值加總?cè)【桑?
Q47 , 老師 這道題在r0之后 下一個(gè)節(jié)點(diǎn)是否只有一個(gè)節(jié)點(diǎn)的可能性，就是沒(méi)有分成二叉樹了，所以不存在下降的節(jié)點(diǎn) 只有4%＋0.7159%？ （視頻講解說(shuō)沒(méi)有答案沒(méi)給下降的節(jié)點(diǎn) 所以我們選上漲的就是加上去的節(jié)點(diǎn)。但我感覺(jué)這個(gè)說(shuō)法不太對(duì)，第二步只有一個(gè)節(jié)點(diǎn)對(duì)嗎）
老師好\(^o^)/~ 見圖，圖說(shuō)的是脫靴法的2個(gè)缺點(diǎn)，我都有疑問(wèn)： 1、第一個(gè)缺點(diǎn)，說(shuō)，對(duì)于小樣本，可能不夠準(zhǔn)確。 可是，我學(xué)的是，是由于當(dāng)前的市場(chǎng)情況與正常市場(chǎng)情況不同，導(dǎo)致不夠準(zhǔn)確。而不是小樣本的原因。2、第二個(gè)缺點(diǎn)，說(shuō)，可靠性要依賴于假設(shè)收益是獨(dú)立的。 可是，脫靴法，沒(méi)有任何的假設(shè)啊？
老師您好，對(duì)于這道題B選項(xiàng)，視頻中老師給出的解釋是：雖然承擔(dān)了更多的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，但市場(chǎng)有可能平穩(wěn)發(fā)展，沒(méi)有較大波動(dòng)，那么就沒(méi)有較大損失。按照這樣解釋，c選項(xiàng)也可以啊，雖然committee可能存在
老師，再講一下這道題吧。這個(gè)，遺漏變量偏誤的發(fā)生，是說(shuō)，這個(gè)被遺漏的變量與其一的自變量有相關(guān)性，易造成多重共線性，但是這個(gè)被遺漏變量又對(duì)因變量又重大解釋力度，因而我們不能簡(jiǎn)單把它去除掉，這樣會(huì)造成多元線性回歸偏誤的發(fā)生，是這個(gè)意思嗎？但是，老師，把被遺漏變量放在殘差項(xiàng)里，是個(gè)什么意思呢？
B，生存偏差是一種特殊的選擇性偏差怎么理解，出現(xiàn)在課程哪個(gè)知識(shí)點(diǎn)。 C，錯(cuò)的點(diǎn)在哪里。答疑一會(huì)兒說(shuō)因?yàn)椴荒艽順颖荆粫?huì)兒說(shuō)是自己刻意為了業(yè)績(jī)好看導(dǎo)致的。前面一個(gè)說(shuō)法聽起來(lái)還有道理，后面一個(gè)為了業(yè)績(jī)好看自然就會(huì)有選擇偏差，有什么問(wèn)題嗎？ 搞不懂C，需要詳細(xì)講講。
老師你看我這么理解可以不 。我去銀行借錢買房子（相當(dāng)于賣一個(gè)債券，房子的價(jià)格等價(jià)于債券）當(dāng)利率下降了 我賣的債券未來(lái)的現(xiàn)金流貼現(xiàn)求和就會(huì)比現(xiàn)在的價(jià)格貴，所以我選擇以現(xiàn)在這個(gè)便宜的價(jià)格買回來(lái)（相當(dāng)于
libor+250bps的現(xiàn)金流給banks，我的理解是bank的underlying aseets可以給bank libor+250bps的收益，其中banks拿150bps去買保險(xiǎn)，剩下的
（票息率）等于每期現(xiàn)金流除以面值 那么比如說(shuō)溢價(jià)發(fā)行的時(shí)候，市場(chǎng)價(jià)高于面值，但這里我就不是很理解了，為什么收益率比票面利率低，但他所能推出的值——市值，卻比票面利率能推出的值——面值，要高？
老師，您好。我對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的這個(gè)例子不是很能理解，主要問(wèn)題有以下： 1.這里說(shuō)的的例子（第一頁(yè)P(yáng)PT）與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的例子（第二頁(yè)ppt）就是一個(gè)對(duì)么？ 2.如果是同一個(gè)例子，那么就是說(shuō)當(dāng)時(shí)是高估了相關(guān)性
by a backtest than the 99% VaR model.就是對(duì)的啊。 助教說(shuō)VaR99%更容易犯二類錯(cuò)誤（但一類，二類是針對(duì)回測(cè)的顯著性水平而言，和VaR的顯著性水平也沒(méi)啥關(guān)系呀），如果說(shuō)回測(cè)99
程寶問(wèn)答
