老師，這個鎖定期怎么理解？因?yàn)槲覀兤饺者€信用卡，比如額度5萬用了1萬，就剩4萬額度了，如果提前嘗還，那么還了以后額度又上升到5萬了
精 老師，這里結(jié)合后面的知識點(diǎn) effect of PD and default correlation 與PD不變，相關(guān)性上升時分析equity 和senior 的價(jià)值變化為何是相反的。。
精 BCVA應(yīng)該考慮的是雙方的存活率吧，但是題干直說了考慮交易對手的存活率呀
請問老師，這題的PD為什么不能通過cs÷LGD得到？反而是是λ=CS÷LGD，再用指數(shù)分布去求PD？
老師能講一下A版市場風(fēng)險(xiǎn)看完了這個B版看哪幾部分嗎，想節(jié)約一下時間。
老師，公式中不是最前面又個負(fù)號嗎？為什么不是-6%*4%-2.75%*2.5%呢？
這道題里的cs=500bps，按講解的說法是一年的，然后最后要求的是running spread。這里的running spread要怎么理解？還有題目給定的5年在什么情況下會使用？
ITM：WWR是一個從小到大的過程。OTM：WWR是一個從無到有的過程。從風(fēng)險(xiǎn)的角度來看，從無到有的不確定性更高，風(fēng)險(xiǎn)更大。這個是不是只有當(dāng)結(jié)論記?。?
老師，這里的value指的是senior equity 本身的價(jià)值，而不是premiums對嗎？可以請老師解答一下這兩者的區(qū)別嗎？
這兩種方法的使用場景還是沒有區(qū)分清楚
假設(shè)1可不可以用買賣權(quán)平價(jià)來理解：C+PV(K)=P+S0，rf在這里只對PV(K)有影響，rf上升，PV(K)下降，為維持等式相等，C上升。
為什么可以直接netting呀？這幾個產(chǎn)品看上去并不是同一種產(chǎn)品，也不能確定期限。
這里埃爾法的方差表達(dá)有誤吧。應(yīng)該服從n（BM，1-b2）
請問老師，這題如果用精確法，怎么做？
friction 3 沒太聽明白，麻煩再詳細(xì)介紹下。例如評級機(jī)構(gòu)在評級的時候，基礎(chǔ)資產(chǎn)和交易結(jié)構(gòu)不是應(yīng)該已經(jīng) 確定了嘛？為啥還會說arranger會去做高風(fēng)險(xiǎn)交易呢？
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