你好，視頻講解里說的M平方這個公式，請詳細說下這個公式的用途及表達的含義，謝謝。
hedge fund那一章節(jié)期中LTCM short treasuries，既然是short，為什么Treasury的yield下降的時候，這個策略是虧錢的呢？
關(guān)于這個utility function的運用，是不是就是想說如果新的資產(chǎn)A帶來超額收益的同時也會帶來risk，所以要設(shè)定一個方程看看值不值得加。那我為什么不直接看information ratio的變化呢，也涵蓋了這兩個變量啊
兩個cvar相加不是應(yīng)該等于組合的var么，這道題怎么不等呢
C這個如果不會判斷杠桿比率，能否直接將-10%當做X值帶入，看Y得到的值（-0.3425）來解？
“VaR does not require normal returns but TE requires normal returns”VAR和TE是不是都不需要正態(tài)分布？
這個18題老師的講解和標準答案差別太大了。標準答案是說shorting stock using delta headge ratio. because they are exposed to changes in the hedge ratio, they are said to be long gamma. They are also exposed to changes in the price volatility of the stock underlying the option embedded, so they are said to be long vega老師能解釋一下這個標準答案是什么意思么。
老師，這一頁最后一句話，老師說降低風險是需要花費成本的，那這里講義上說the greater the uncertainty the greater the cost表示的意思是不確定性越高，我要降低不確定性所要花費的成本也就越高對嗎
老師，這個地方跟MVaR是不是有區(qū)別了，MVaR是調(diào)倉，不增加資產(chǎn)或撤資進而使得最小化風險，但是Sharpe ratio最優(yōu)化配置是需要調(diào)整資金的對吧，也就是需要動用資金了，但是MVaR調(diào)倉完VaR還是會變的。。好像還是有點不明白，老師能講一下嗎
Giving the appearance of low systematic risk 怎個解讀？ 1）對沖基金是低系統(tǒng)性風險 2） 對沖基金被錯誤認為是低系統(tǒng)性風險
WML 全寫是什麼？
這個地方目標不是要讓夏普比率最大么？能不能解釋為Y的sharp ratio 現(xiàn)在大于X的，所以我投資組合就要多買Y，少配置X。這樣組合能最大sharp ratio？
B的答案解析不對吧，B is incorrect. Friction between the arranger and originator is a predatory borrowing and lending problem. 應(yīng)該是貸款欺詐吧
請問老師買一個可轉(zhuǎn)債，相當于買一個普通的bond和看漲期權(quán)on-stock,賣stock是在對沖delts，那如何對沖gamma和vega？
想問一下 dwr和twr 哪一個考慮了both magnitude and time
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