請問老師，這道題算出來n至少要大于9.834496，那為什么還可以四舍五入成9.8？
精 解釋一下VaR為什么有這兩個功能？謝謝??
精 abd怎么改才對呢??
老師，為什么swap-treasury spread不能高于0呢？（感覺理解起來應(yīng)該是不能低于0，因?yàn)閲鴤L(fēng)險小溢價小，swap相反）?？戳似渌瑢W(xué)的答疑解析后還是有些不太懂，也想請教下這種利差策略都屬于沒有方向的arbitrage策略嗎？
為么選A而不是D？
這道題根據(jù)CAPM模型，只有再risk premium 為負(fù)數(shù)的情況下beta才越小越好，假設(shè)risk premium為負(fù)，產(chǎn)生的最大收益也就是無風(fēng)險收益率，無風(fēng)險收益如何稱之為“big profit” 再說從FRM一級和CFA我都沒遇到risk premium為負(fù)的情況，只要它為正，都是beta越高收益越高，這里說的是只low market return，并不意味著它所說的低收益一定比無風(fēng)險收益要低，只是相對于正常得情況要低些，如果非要按照答案的意思那只能是比無風(fēng)險收益要低，那么誰又知道英語里low return一定代表比無風(fēng)險收益低呢
講義上expected surplus，是用新的資產(chǎn)合計-新的負(fù)債合計，可是notes上這個例題是用資產(chǎn)變化量-負(fù)債變化量，最后求SaR也是用這個變化量-z乘以標(biāo)準(zhǔn)差，那么算SaR到底要用哪一個expected surplus，是用資產(chǎn)和負(fù)債變化量的差額，還是用新的資產(chǎn)和負(fù)債的差額？
t檢驗(yàn)不是還有根號N嗎，為什么老師沒用呢
第34題：c中db plan和dc plan區(qū)別是啥來著 d中如果跟short bond一樣那期末應(yīng)該是有一筆大額現(xiàn)金流的，pension也有嗎？
5題，如果從E（rp)=rf+beta·（E（rm）—rf),E(rm)小，E（rm）—rf小，但E（rp）大，那么beta不應(yīng)該大嗎
c選項后半句是說roe的值并不是杠桿對吧？roe也是下降10%？
老師 我記得對沖基金與共同基金最顯著的差別之一就是 hegde fund 是 nontransparent的，所以對沖基金的基金經(jīng)理做什么操作什么投資風(fēng)格都是不需要Investor知道的，這是hedge fund的特點(diǎn)。所以您看這道題A，A應(yīng)該是很明顯可以被排除的錯誤選項呀，因?yàn)槲覀儾恍枰_保任何決策 更不用direct溝通來和對沖基金的經(jīng)理來探討做決策。A怎么能是對的呢？
精 老師 是否mutual fund和hedge fund的compensation都是asymmetric的？
surplus就等同于equity么？為什么surplus等于asset減去liability
為什么PPT寫的兩個策略都是波動率上升賺錢，那這兩個策略有啥區(qū)別？
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