金程問(wèn)答
老師，repossession charge-off都是什么意思？
老師，那信貸資產(chǎn)在市場(chǎng)上交易說(shuō)的又是什么呢？
老師，這個(gè)ULp^2畫波浪線的那個(gè)等式，有條件限制嗎？總感覺(jué)奇奇怪怪的，怎么就得出來(lái)這個(gè)式子了？UL=δ*V？
怎么理解pass through security？應(yīng)該從1.分不分層？只要不分層就叫過(guò)手?jǐn)傔€？2.無(wú)所謂分層，只要收到多少錢就按各層順序去分配多少錢？拿到10塊分配10塊。
請(qǐng)問(wèn)最后帶入的為什么是5%的平方而不是5%（1-5%）
老師這部分沒(méi)有課后練習(xí)嗎為啥我的頁(yè)面上不顯示呢？
用equity的價(jià)值和波動(dòng)率是怎么推出資產(chǎn)的價(jià)值和波動(dòng)率的？
這個(gè)題是因?yàn)榉稚⒒▌?dòng)率小，所以非預(yù)期損失小么？
既然是第一年要現(xiàn)存活，為什么第一年的e上方不是-0.9二十-0.1呢？
老師是不是寫反了，Protection Buyer 應(yīng)該就是TRS buyer吧。 Protection Seller 應(yīng)該是 TRS Seller.
為什么C的違約概率上升了，我買的CDS的價(jià)值更高？敞口跟著上升，C都要違約了，我這個(gè)CDS的價(jià)值應(yīng)該更低吧？
講義是兩個(gè)負(fù)號(hào)相?，題目里這兩個(gè)敞口都是正的，為什么不是再前面加兩個(gè)負(fù)號(hào)再+起來(lái)？
O/C account是不是類似一個(gè)緩沖墊，在凈現(xiàn)金流入過(guò)多的時(shí)候吸收多余現(xiàn)金流應(yīng)對(duì)提前償付風(fēng)險(xiǎn)，在凈現(xiàn)金流入過(guò)少的時(shí)候釋放儲(chǔ)備資金緩釋違約風(fēng)險(xiǎn)？
所以merton公式里的r是physical pd嗎
題目沒(méi)有寫明是要計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)中性的equity，為什么要帶入Rf？并且也給出了asset return，也可以計(jì)算出physical PD
程寶問(wèn)答
