精 TRS那邊，credit?protection?buyer,total?return?payer,TRS?seller分不清楚呀，可以再詳細(xì)說一下么
老師你好 friction這邊我有個(gè)小問題，是不是一旦出現(xiàn)有信息不對(duì)稱或者說information advantage問題出現(xiàn)，就會(huì)是adverse selection問題
老師您好，我曾遇到過一個(gè)選項(xiàng)說CCP能夠使loss在member之間分散，所以是有效緩解系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，然后這個(gè)選項(xiàng)是正確的，現(xiàn)在這道題又說CCP會(huì)generate systematic risk，這個(gè)要怎么理解呢？
老師，這里的投資收益是指保費(fèi)嗎？
再講一下怎么從PSA導(dǎo)到SMM。答案第一行沒看懂
A選項(xiàng)中，市場(chǎng)利率的變動(dòng)會(huì)影響借款人的還款能力，進(jìn)而影響貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)。如果利率上升，借款人的債務(wù)負(fù)擔(dān)可能加重（債務(wù)人可能也會(huì)有浮動(dòng)利率的債務(wù)），所以并不能完全排除市場(chǎng)利率對(duì)其違約風(fēng)險(xiǎn)的影響把 C選項(xiàng)中，如果 EPE 和貸款組合呈負(fù)相關(guān)，意味著當(dāng)貸款組合面臨壓力，比如違約風(fēng)險(xiǎn)增加時(shí)，EPE 可能會(huì)減小；反之，當(dāng) EPE 增大時(shí)，貸款組合的風(fēng)險(xiǎn)可能在降低。在這種情況下，從整體風(fēng)險(xiǎn)角度看，兩者的風(fēng)險(xiǎn)在一定程度上相互抵消。所以金融機(jī)構(gòu)可能不需要特別考慮將兩者的壓力進(jìn)行聚合，因?yàn)樗鼈儽旧砭陀邢嗷ゾ彌_風(fēng)險(xiǎn)的作用。
這里老師寫的計(jì)算d2的公式和講義上的不太一樣？可以展開下具體推到過程嗎？
老師您好！這個(gè)T-t=1的情況不是可以用簡(jiǎn)化版的Merton Model么？而且答案D還真就是，這種該如何判斷呢？
此題不用計(jì)算，是不是直觀上也能判定出來P最容易違約，因?yàn)橘Y產(chǎn)與負(fù)債的差值，P是最低的，而且資產(chǎn)的波動(dòng)率又是最高的，毫無疑問P是最差的，直接就能選出來A
講義哪個(gè)ppt提到F數(shù)值大小的意義 麻煩指?jìng)€(gè)路
老師可以解釋一些這一題的選項(xiàng)C嘛
Foundation IRB不是說很多estimate是supervisory來定嗎
這塊沒太理解，C的違約概率增加了，我需要賠付的可能性變大了，不應(yīng)該會(huì)導(dǎo)致我的風(fēng)險(xiǎn)敞口變大嗎
本題說再抵押最小化funding cost, 是否可以理解為不論是抵押物大于敞口還是小敞口，抵押物作用就是降低funding cost, 若大于敞口，再抵押帶來funding benefit
請(qǐng)問RWA在各階段basel中都表示credit的是嘛
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