關(guān)于對(duì)沖基金策略，我有兩個(gè)小問題： 1.在可轉(zhuǎn)債套利里，是買了一個(gè)可轉(zhuǎn)債，賣delta份股票，此時(shí)對(duì)沖的是CALL的風(fēng)險(xiǎn)，那么是不是必須同時(shí)賣一個(gè)bond呢，吳老師說(shuō)要賣掉，這樣bond的風(fēng)險(xiǎn)被對(duì)沖，周老師說(shuō)這個(gè)政策下duration不是0，那就表示沒有對(duì)沖債券的風(fēng)險(xiǎn)，請(qǐng)問在這個(gè)策略下，必須對(duì)沖債券風(fēng)險(xiǎn)么？ 2.關(guān)于long equity 和equity neutral 策略，我理解，前者里面的對(duì)沖主要是對(duì)沖掉非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，而后者主要是把系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整為0，從而只持有非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，請(qǐng)問這么理解對(duì)么？
請(qǐng)問老師，如圖為什么是跟號(hào)下600^2＋8%^2, 而不是（600*8%）^2 ? 這里的sigmma p的求法沒有懂
為什么接收固定利率支付浮動(dòng)利率的互換能增加組合asset端的久期呢
1.預(yù)期利率下降，資產(chǎn)久期為5，負(fù)債久期為7，選擇Enter into a swap transaction in which the firm receives fixed and pays floating 2.預(yù)期利率上升，資產(chǎn)久期為5，負(fù)債久期為7，選擇什么 3.預(yù)期利率下降，資產(chǎn)久期為7，負(fù)債久期為5，選擇什么 4.預(yù)期利率上升，資產(chǎn)久期為7，負(fù)債久期為5，選擇什么
D不就是市場(chǎng)有摩擦的意思嗎？為什么D不是答案呢？
這里的α和β指的是什么？
老師好，如果說(shuō)這里TR是跟市場(chǎng)beta做對(duì)比，那SR其實(shí)也是跟市場(chǎng)sigma對(duì)比嗎，也就是說(shuō)，sigma角標(biāo)應(yīng)該是p還是m？
加入了r^2，max(r,0)這些terms了之后，回歸出來(lái)還是通過截距項(xiàng)去比較基金經(jīng)理的skill嗎
好奇不預(yù)測(cè)太多次是可以減少出錯(cuò)的 IC是預(yù)測(cè)質(zhì)量 減少出錯(cuò)能不能理解成也能影響IC呢 還是IC和BR之間就是沒關(guān)系 還有不預(yù)測(cè)太多次可以減少出錯(cuò)這句話對(duì)不對(duì)啊 兩個(gè)助教回的都不一樣
有個(gè)疑問，資產(chǎn)變化量為什么不需要考慮利率的下降？負(fù)債的變化量為何不用考慮市值的變動(dòng)？
關(guān)于var計(jì)算，1.圖1題干中，假設(shè)調(diào)倉(cāng)不影響資產(chǎn)的波動(dòng)率，是什么意思，不是var不變嗎？2.圖2計(jì)算中，var變動(dòng)的比例是用資產(chǎn)變動(dòng)計(jì)算而來(lái)的，這個(gè)是怎么推導(dǎo)的，能詳細(xì)講下嗎？3.計(jì)算最后新var調(diào)整成10天99%的var，原來(lái)var是1天95%的，可以直接相減嗎
老師，一級(jí)部分有些忘記了，比如99%的拒絕域是-2.33到2.33嗎？t計(jì)算出的9.7不是遠(yuǎn)超出拒絕域嗎？不應(yīng)該是非拒絕嗎？
老師好，Ｄ選項(xiàng)再解釋一下吧
這個(gè)directional exposure我怎么沒聽過，感覺和net exposure不是一個(gè)東西啊，能不能講講
老師，8%的次級(jí)債券不就是固定收益嗎？
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