金程問(wèn)答
老師，如果B是油公司，oil price下降，正常買賣的交易，對(duì)B來(lái)說(shuō)的確是不利的，因?yàn)橘嶅X少了。但是我們這里提到的是互換，對(duì)于B來(lái)說(shuō)，它支付浮動(dòng)的油價(jià)，油價(jià)降低B支付的就少，收固定，B是賺錢的，而且oil price越低賺的越多，那B為什么還想要違約呢？這時(shí)候PD of B 應(yīng)該是下降的呀
Exchange Trade， 和 central clearing 的衍生品交易， 還會(huì)有信用風(fēng)險(xiǎn)嗎，如果是負(fù)責(zé)中央清算的CCP違約算不算是信用風(fēng)險(xiǎn)
第一句話為什么沒(méi)有加前提呢？t At low default rates ,the impact of an increase in correlation is relatively low.
這里的soft bullet指什么？是什么意思？
如何推斷相關(guān)性為ai *aj
expected positive exposure 和average EPE 有什么區(qū)別？一個(gè)是事前估計(jì)，后面一個(gè)事后統(tǒng)計(jì)嗎？
不太理解這里的式子為什么流入等于流出可以得到式子流出*CDS spread=流入呢
這里支付完senior和junior tranche之后剩余9315360，不應(yīng)該先給oc賬戶1750000嗎
題目問(wèn)對(duì)X層沒(méi)有影響的，C為什么有影響？ 考慮：題設(shè)中的每一層都有固定價(jià)格，說(shuō)明最下面還有一層equity，只是不知道金額多少。C說(shuō)損失由Z先吸收，相當(dāng)于X的保護(hù)墊由原來(lái)的Z+equity減少為Z了，所以有影響。對(duì)嗎？ 另外，關(guān)于D，自持不影響每個(gè)層級(jí)的兌付順序和保障，或者說(shuō)自持只是一種對(duì)抗fraud和adverse selection的方法，不是增信措施。理論上我也可以自持A檔。對(duì)吧？
麻煩老師詳細(xì)解釋下D選項(xiàng)
老師，請(qǐng)問(wèn)這里如果考慮rounding應(yīng)該交多少抵押品嗎？涉及到rounding 總是不會(huì)算
A屬于哪種內(nèi)部增級(jí)措施
Merton model求quity和bond的價(jià)值，都是總無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率嗎？ 是用N(d2)求PD的時(shí)候，才區(qū)分用不同利率，求risk neutral pd或者physical pd嗎
哪一章講的違約概率的建模也是用reduced form model和structural model。
麻煩老師幫忙看下這道題怎么解，答案是B
程寶問(wèn)答
