金程問(wèn)答
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流動(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)性
我理解題目問(wèn)的是2007金融危機(jī)前，所以是不是選D呢，金融危機(jī)發(fā)生時(shí)，美元短缺，大家才通過(guò)FX Swap方式借入美元的，2007年之前，美元沒(méi)那么短缺，所以沒(méi)必要用這種高成本方式借美元呀，所以least likely 選D。
老師，能不能幫我看下，我用兩種方法算方差，用方差的定義是算出來(lái)了，就是H列，再用平方的期望-期望的平方算出來(lái)的不對(duì)呢？D列是平方的期望，D18是結(jié)果，E2是期望的平方，相減得f2
D選項(xiàng)，跟note里課后題1的D選項(xiàng)一模一樣，但是note里這個(gè)選項(xiàng)是對(duì)的，蒙特卡洛模型底層有分布，用于生成模擬數(shù)據(jù)，但不一定必須是正態(tài)分布。不懂為什么在這里就是錯(cuò)的了
1.full- revaluation是具體怎么操作的？對(duì)于非線(xiàn)性的衍生品怎么進(jìn)行全局的stress test？2、B 選項(xiàng)為啥不對(duì)，感覺(jué)解析說(shuō)的都不是一回事。C也對(duì)啊，壓力情況下裁減支出。D答案不d懂
楊老師，在Merton模型的計(jì)算考量題中，請(qǐng)教當(dāng)題意明確提出計(jì)算physical PD或者Physical DD的情況下，這時(shí)候用求Equtiy價(jià)格=V*N（d1）-PV(K)*N(d2),K的折現(xiàn)用無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率還是用資產(chǎn)收益率μ？謝謝解答
d選項(xiàng)不理解。delta-normal方式計(jì)算var，為什么需要均值和標(biāo)準(zhǔn)差？Which of the following is not a required step in determining
老師 三大風(fēng)險(xiǎn)簡(jiǎn)單相加考慮了Interest risk呀，D沒(méi)問(wèn)題呀。尤其Basel 1995&1996 Amendment里就分了兩類(lèi)： trading book是market
DD用Merton方法計(jì)算的時(shí)候應(yīng)該DD=-d2吧，這道題為啥寫(xiě)的是d2，我有點(diǎn)混亂。還有分母上的σ什么時(shí)候乘資產(chǎn)價(jià)值什么時(shí)候不用乘麻煩老師在幫我捋一下，謝謝（第一個(gè)是強(qiáng)化班的題）
針對(duì)D,如果在經(jīng)濟(jì)不景氣時(shí)期，我們的投資蒙受了損失，那么在經(jīng)濟(jì)好的時(shí)候，就應(yīng)該獲取相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。factor不應(yīng)該是分情況嗎？而不是單純說(shuō)它代表bad times 希望老師給D詳解，不要含糊
第九題的D選項(xiàng) 題目問(wèn)的是哪個(gè)不是CDO轉(zhuǎn)移信用風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)勢(shì)，D選項(xiàng)銀行減低了借款標(biāo)準(zhǔn) 有更多人借款和轉(zhuǎn)移credit risk有什么關(guān)系呢？有更多標(biāo)準(zhǔn)比較低的貸款難道不會(huì)增加銀行的credit risk嗎？
D選項(xiàng)，老師自己都說(shuō)了，在at the money的時(shí)候，theta最大值啊，D不是對(duì)了嗎？還有一個(gè)問(wèn)題，在A(yíng)TM時(shí)，theta最大，假設(shè)theta為-9，OTM時(shí)為-1，但是按照大小來(lái)說(shuō)，-1>-9，這到底是怎么比較什么時(shí)候最大啊
81題的這種對(duì)沖和普通的hedge對(duì)沖有什么區(qū)別？我們是什么時(shí)候用這種構(gòu)造上漲1bp來(lái)算呢？我說(shuō)的普通hedge對(duì)沖就是=（被對(duì)沖物的d??被對(duì)沖物價(jià)值）/（對(duì)沖工具的d??對(duì)沖工具到底價(jià)值），在這道題里價(jià)值可以分別求出pv算？
55題，c和d選項(xiàng)什么意思？c選項(xiàng)，什么叫分散而沒(méi)有分散的效果，選項(xiàng)說(shuō)ul對(duì)組合的顆粒度有影響，組合分散，顆粒度大，非預(yù)期損失小？d選項(xiàng)，為什么利率上升其實(shí)是撥備呢？
老師，一般我們?cè)谟胒uture對(duì)沖duration時(shí)，用公式：-D（s）/D（f）*（Vs/Vf）對(duì)吧，但是題目當(dāng)中關(guān)于期貨的duration給了兩個(gè)，那我該怎么處理，以及這兩個(gè)duration我該怎么去理解他。請(qǐng)老師把這兩道題都講解一下給我聽(tīng)
老師，請(qǐng)問(wèn)一下D項(xiàng)，對(duì)于repoA方賣(mài)出repo融資，那B方就相當(dāng)于買(mǎi)入repo投資，按照這么理解，買(mǎi)入repo就相當(dāng)于做了一個(gè)reverse repo，那如果按買(mǎi)入repo的說(shuō)法，D說(shuō)進(jìn)入repo投資，也是沒(méi)有問(wèn)題的啊 B項(xiàng)，margin call也會(huì)有haircut嗎
程寶問(wèn)答
