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流動(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)性
年期有現(xiàn)金流，利率上升債券價格下降，不是應(yīng)該對10年期的現(xiàn)金流影響更大嗎，因為duration更大？所以如果要構(gòu)建duration neutral組合應(yīng)該short barbell long bullet呀？
請問這里的0.5，1，1.5，2年的現(xiàn)金流為什么直接通過100*2%/2=1確認(rèn)為1，1，1，101？怎么知道不是復(fù)利計算利息，如果是復(fù)利的話，題目是怎么描述的，應(yīng)該怎么計算每期現(xiàn)金流？是不是應(yīng)該是
老師 根據(jù)FRA的到期收益計算公式，F(xiàn)RA的到期現(xiàn)金流不應(yīng)該是約定的固定利率和浮動利率之差*本金嗎 怎么在mapping里復(fù)制的FRA的現(xiàn)金流是以固定利率借出再拿回的過程呢（以short方為例
1.為什么在期末的時候要計算本金的現(xiàn)值，利率互換沒有本金交換??？ 2.解題思路是把支固定和收浮動的各期現(xiàn)金流分別加總在計算凈值，對嗎？如果思路沒有錯，為什么用浮動利率來折現(xiàn)？ 3.答疑在最后一步直接用2million減去支固定現(xiàn)金流的現(xiàn)值，這是什么意思？為什么這么操作？
第10題的B選項后面的話 為什么他是把長期非流動性資產(chǎn)轉(zhuǎn)為短期流動性資產(chǎn)？ 銀行釋放出的貸款怎么會變成存款？ 一般都是把儲戶的存款吸收進(jìn)來然后釋放長期貸款，也就是借短投長
這一題精講班老師講題說第三個選項 AMA因為銀行用自己的模型和內(nèi)部數(shù)據(jù)，因此這個可比性不強(qiáng)，所以才會有后來的SMA 那么這一題他說是可以和市場風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)比較，也就是有可比性 矛盾？
老師，sml是給單個股票定價還是給投資組合定價？sml只考慮系統(tǒng)性風(fēng)險，在sml上的點非系統(tǒng)性風(fēng)險已經(jīng)被分散掉了，也就是股票的個數(shù)一定是大于30個，sml只能給投資組合定價，我這理解的對嗎
請問老師這里，US treasury bond中 分on the run 是剛發(fā)售的是liquid的和off the run是illiquid的，但是非流動性溢價是在off the run上 因為
問題一：請問無偏性到底是為了什么呢，都是取均值嗎，然后和什么的關(guān)系呢，麻煩無偏性再講解一下可以嗎？問題二：s的平方求出來是為了用sample的variance去估計整個population的variance嗎？沒太明白s的平方的意義
請問能不能說具體點的原因，為什么利率風(fēng)險低？是因為資產(chǎn)和liab的收益和支付可以相抵而低的嗎，那流動性風(fēng)險高的原因是什么，是因為前面的penn 的破產(chǎn)，給他們造成巨額的損失，所以流動性風(fēng)險高嗎？
請問老師A是什么意思呢？視頻講的和解析不是一個意思吧？是把誰的相關(guān)性和誰的邊際分布分開，還是把邊際分布之間分開（視頻中的意思）。解析中實現(xiàn)了“獨(dú)立于邊際分布來計算變量之間的相關(guān)性結(jié)構(gòu)”，為了達(dá)到什么目的
老師，關(guān)于raroc里分子項+/-transfer，這個我好像沒有做到對應(yīng)的題目，請老師能舉個例子嗎？如果是司庫部門對于流動性的使用者要收取費(fèi)用，所以這一項就是減對嗎？對于增加流動性的部門這一項就是加？
模擬2，41題，A中repo的抵押品與C中的抵押品同樣都是抵押品，但從流動性角度看說的不是一回事，對嗎？另外capitalratio不是capital/RWA嗎，分子監(jiān)管資本增加，說明銀行資本充足，流動性也就好??？
這道題倉儲成本折現(xiàn)到當(dāng)前時刻并加到現(xiàn)貨價格上，是可以理解的，但對于這個公式不能理解的地方是，產(chǎn)生便利性收益的實際是白銀，不是倉儲成本；而倉儲成本也扣除了便利性收益是我不能理解的。
這里第一個點說指數(shù)上漲，指數(shù)相關(guān)性上漲，第二個點又說08-09年指數(shù)下降，于是相關(guān)性增加到50%多，覺得第二點是對的，第一點和第二點的前提不是相反的嗎
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