金程問(wèn)答
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流動(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)性
老師我想問(wèn)下第四句話如果var不滿足次可加性是不是也有可能比同置信水平的ES要大？
老師好：有關(guān)coherent risk measure里面的rho（R1+R2）,其中這個(gè)rho是什么含義，還是相關(guān)性嗎？R1是風(fēng)險(xiǎn)1的意思嗎？
請(qǐng)問(wèn)老師，根據(jù)這個(gè)什么無(wú)條件性，第一年和第二年的違約概率不是應(yīng)該一樣的嗎？
為什么組合的VaR值有可能大于兩個(gè)VaR值呢？相關(guān)性最大是1，那么組合VaR最大不也就是直接相加嗎？
ES 滿足一致性風(fēng)險(xiǎn)度量的4個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，而VaR滿足3個(gè)嗎？能不能分別解釋每一條標(biāo)準(zhǔn)的含義是什么？
請(qǐng)問(wèn)這里的月度便利性收益0.2%，轉(zhuǎn)換為年度收益率時(shí)，為什么不是（1+0.2%）^12-1，而是直接乘以12？
老師，三角形那里那段話實(shí)在沒理解，beta不是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)嗎？跟這的說(shuō)法不一樣啊。
C項(xiàng) initial margin 不是期初交的么 為什么會(huì)引起順周期性？這里是說(shuō)初始保證金會(huì)隨著市場(chǎng)變差也有追加么？
違約相關(guān)性這道例題，計(jì)算Wcl是不是算錯(cuò)了，1%違約，全部損失就是1M，所以組合的Wcl是1%×1M＝10000吧？
這個(gè)里面講：道瓊斯指數(shù)上漲，相關(guān)性也上漲。后面講：Equity Correlation Behaviors時(shí)，Correlation levels are lowest in strong economic growth times. 這2個(gè)感覺矛盾??？
題目不是問(wèn)的，波動(dòng)項(xiàng)嗎，怎么變成了波動(dòng)性的變動(dòng)了？？？我認(rèn)為應(yīng)該是（0.006+0.008）*（1/12）^0.5 = 40bp
老師這里解釋不滿足次可加性，為何組合用了96%置信度，不滿足VAR1+VAR2 時(shí)候只用了95%置信度？
這個(gè)和用遠(yuǎn)期/期貨對(duì)沖總價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，利率風(fēng)險(xiǎn)，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)這些對(duì)沖的公式有什么關(guān)系嗎？我怎么判斷使用場(chǎng)景？
可以詳細(xì)解釋一下這里關(guān)于季節(jié)性時(shí)間序列的預(yù)測(cè)是怎么做的嗎？比如老師舉例的23個(gè)月，121個(gè)月？
老師，像這一頁(yè)的公式需要背嘛，一般是考察概念理論性的知識(shí)還是說(shuō)也要多因子模型下相關(guān)的計(jì)算啊
程寶問(wèn)答
