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流動(dòng)(dòng)(dòng)性
large negative price changes.”是什么意思？是說，極大的負(fù)的價(jià)格變化這樣的數(shù)字?jǐn)?shù)量很少嗎？怎么看出來，左邊也在說厚尾？ 2.這道題，是選C選項(xiàng)。但是怎么會(huì)選出偏度，怎么看出來是在說不對(duì)稱性？
這道題有一點(diǎn)不懂，就是關(guān)于pd計(jì)算的。為什么三個(gè)階段的邊際違約概率不一樣，根據(jù)無記憶性不是應(yīng)該都等于第一階段的違約率嗎？因?yàn)棣撕蛅都是一樣的，這里的概率卻要用累計(jì)概率推算出來。
請(qǐng)問這道題，歷史模擬法更可能提供一個(gè)精確的估量在VAR上，相對(duì)于參數(shù)法來說。那么不是應(yīng)該是成熟市場(chǎng)的大量數(shù)據(jù)才對(duì)嗎？應(yīng)為成熟市場(chǎng)的數(shù)據(jù)更準(zhǔn)確，大量數(shù)據(jù)也是會(huì)更準(zhǔn)確。新興市場(chǎng)的少量數(shù)據(jù)不具有代表性，不能用來估計(jì)VAR的吧。
百題投資組合55題 老師你好，beta=0應(yīng)該是equity market neutral吧？ 使beta為零消除系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，屬于niche strategies的一種把? 而屬于relative
老師你好 從定價(jià)公式邏輯來看，成本和收益都是short方在0時(shí)刻買入現(xiàn)貨 準(zhǔn)備在T與long方交割的過程中產(chǎn)生的 既然如此那便利性收益應(yīng)該是屬于“相對(duì)于long方而言是供應(yīng)方”的short方呀。這道題既然現(xiàn)貨持有方（即short方）是消費(fèi)者，那誰(shuí)是supplier呢？
capital；2：capital conservation buffer是用來抗周期性的，應(yīng)該是normal times的時(shí)候收取，stress period才對(duì)的啊 請(qǐng)老師指正
想問一下關(guān)于CDS和錯(cuò)路風(fēng)險(xiǎn)，如果A long CDS on C from B的話，（就是老師上課的例子），CB的信用質(zhì)量高度相關(guān)的話，我不太明白C或者B的違約概率如果變動(dòng)的話，為什么會(huì)影響到A的exposure呢？我能理解A未來可能遭受損失的可能性增大了，但是何來的A的exposure變大了呢？
1.21 B. 1.65. C. 1.76. D. 1.96. 解析：答案選C 。這個(gè)是取決于null hypothesis. 這題的null hypothesis 是hedge fund
22的問題，萬一我正負(fù)號(hào)弄錯(cuò)了，弄成PMT=-100000，結(jié)果只是正負(fù)號(hào)變了，那不是還能得到正確答案嗎？所以這種現(xiàn)金流正負(fù)號(hào)是不是對(duì)答案對(duì)錯(cuò)沒什么影響啊？
pound sterling) is 1.6500. What is the value of the swap to the party paying dollars?不是每年以2000萬英鎊14% 的利息換取3000萬美元10% 的利息。那現(xiàn)金流不是支出英鎊，收美元嗎？為什么老師說是指美元收英鎊？
為什么p-strips的duratio大于original的嗎？duration不應(yīng)該是各期時(shí)間的加權(quán)平均求和嗎，該題構(gòu)造的是擁有20期coupon現(xiàn)金流的債券，加權(quán)求和為何小于10年呢？
折現(xiàn)率是2%？ 另外，對(duì)于收浮動(dòng)，如果在3月時(shí)點(diǎn)上的現(xiàn)金流，除了本金，對(duì)于利息的計(jì)算是按照前一期規(guī)定的利率計(jì)算的吧？就是對(duì)于本題里面計(jì)算得出的1， 另外，對(duì)于收浮動(dòng)，在3月時(shí)點(diǎn)上的折現(xiàn)率是2%，這個(gè)哪里可以看出來？ 謝謝
選項(xiàng)1，買一個(gè)put option,市值的確可能上升，此時(shí)對(duì)買方不利，但是可以選擇不行權(quán)呀，為什么買方會(huì)違約呢？而且風(fēng)險(xiǎn)敞口上升？但是敞口不是未來可能有現(xiàn)金流入，但由于交易對(duì)手可能違約，現(xiàn)金流不一定
老師，這句話“C選項(xiàng)是說在融資購(gòu)買證券時(shí)，金融機(jī)構(gòu)往往出售回購(gòu)協(xié)議，以避免全額購(gòu)買證券。這樣剩余的錢可以為了儲(chǔ)存流動(dòng)性。選擇其他的投資工具或者應(yīng)對(duì)未來的流動(dòng)性需求。”repo seller不應(yīng)該是借出collateral 借入資金嗎，那為什么這里說避免全額購(gòu)買證券（collateral）？
45頁(yè)P(yáng)PT board risk oversight這一段，老師在視頻的描述是，“董事會(huì)積極主動(dòng)的態(tài)度去風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管可以讓公司在危機(jī)后迅速恢復(fù)”，太離譜了吧，recognized是恢復(fù)？ 這一段的意思不是“董事會(huì)積極主動(dòng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的重要性，在危機(jī)后越來越被認(rèn)識(shí)到”嗎？跟老師在視頻里講的差別很大吧。
程寶問答
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