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信用風(fēng)(fēng)(fēng)險
老師好，信用百題32，挺老師的意思，此題用莫頓模型算E（call）的時候用的是rf,算physicalPD，也即N(-d2)時用的資產(chǎn)回報率，也就是莫頓的Ke**(-r1*t)*N(-d2)這一項的
利息差對吧？那么當發(fā)債企業(yè)信用評級下調，導致它的債券 利息升高，導致credit spread 升高，跟我這個買方有什么關系， 肯定前提是我也同時必須要是這個債券的擁有者吧？ 我想不通的是，既然利息變
老師，在其他同學提問那里看到老師回復的“需求拉動型通脹主要是由過量的貨幣追逐少量的商品造成，如果貨幣供給的增速超過名義的經(jīng)濟增速，則存在通脹壓力。在我國，財政赤字、信用膨脹、投資需求膨脹和消費需求
，什么時候不應該呢？4. 財務報表的使用者又應如何判斷公司具體是出于什么動機這么做的，什么時候需要警惕公司亂改呢？5. 這里提到的信用評級系統(tǒng)（problems with an error in its old credit scoring system）又是什么？謝謝！
老師，我問一下，給定情景下我做壓力測試的信用風險定量分析能不能用風險在險價值。我可以算出給定情景下的違約損失率和回收率，根據(jù)波動算非預期損失，然后將不良資產(chǎn)加上這個非預期損失，除以資產(chǎn)，算出貸款不良
交稅（未到期前）？我記得零息債不是應該在到期時繳稅，稅額按持有年份攤到各年？ 5、原版書P48，第24題，他本身就是個信用不好的國家，用credit-linked coupon bond有用么？用實物支付不是更有利么？比如石油換貸款？
ratio增大，credit risk增大，所以買ST公司的CDS。但是我怎么總覺得是收購方的負債比率也是增大，收購方的信用風險也是增大，所以應該買被收購方ST公司的股票，買收購方的CDS，而不是買
精 就會行權， 那么如果情形不是這樣而是A可能被評級機構降級導致他利率上漲，這種情況B公司還會發(fā)行這樣的option嗎？ 因為這里面多了層A可能信用評級差的直接default的可能，那么對于B來說就不是簡簡單單補利息差了， 在credit spread option發(fā)行的條款里能有這樣的針對買方的區(qū)別嗎？
the principal，說的是不是在support trench消耗掉以后，來自PAC資產(chǎn)池的現(xiàn)金流里面，償還本金的部分？如果不是，它說的是什么principal？ 到目前為止說的PAC和sequential CMO，是不是它們的資產(chǎn)池都不包括商業(yè)地產(chǎn)，車貸，信用卡還款，組成主體也還是住宅房貸？
遠期合約的價格如果上升，這份遠期合約short方來說應該是不存在什么信用風險的，對手方違約的可能性不大，反之如果遠期合約的價格下跌，此時short方面臨對手方不履約的風險，因為對手方可以買到更便宜的。因此，對答案中遠期合約價格高于期初定價、低于期初定價兩種情況下的風險表述不是很看得懂，請指教
A選項中，市場利率的變動會影響借款人的還款能力，進而影響貸款的信用風險。如果利率上升，借款人的債務負擔可能加重（債務人可能也會有浮動利率的債務），所以并不能完全排除市場利率對其違約風險的影響把 C
這個算的話美國國債1-3%，我們正常通脹在3-5%的話，那真實無風險利率是負值了？如果美國國債利率作為真實無風險利率的話，那我們名義無風險利率在6-8%，那信用卡分期利率一般市7.5%左右，既然沒有風險補償，銀行干嘛做這個事啊，也不合邏輯啊？請解惑，謝謝啊
億人民幣，與美國的特斯拉公司進行了貨幣互換1億美元，對于6.6億人民幣的固定匯率問題，那肯定是中國建設銀行根據(jù)福耀玻璃集團的信用評級、資產(chǎn)負債狀況、盈利狀況等商定的，福耀玻璃和特斯拉協(xié)商這個人民幣利率
精 兩個問題其實是關于一個疑惑，麻煩老師解答一下：（1）government 赤字降低導致yield rate降低能不能用以下這個思路去考慮：政府deficit變小意味著違約概率降低，信用更好只需要更低
/ ask 這種表達方式一樣計算方式么？2. Q4 信用評級不影響 bid ask spreaf大小么？ 3. Q6 UCIRP是短期不成立 產(chǎn)生FX carry trade 還是長期不成立產(chǎn)生？4. Q8
金程問答
