Q1，security level這個(gè)怎么解釋
Q3是否可以詳細(xì)講解一下，謝謝。
請(qǐng)問(wèn)能否簡(jiǎn)單概括為，fundamental approach看的是估值valuation，quantitative approach看的是預(yù)計(jì)的return？
Q3, 為啥這里認(rèn)為immunize from market risk?
老師，這道題第三問(wèn)“Identify two risks of using futures contracts to hedge a liability portfolio against changes in the corporate/Treasury yield spread.”具體在問(wèn)什么，對(duì)應(yīng)pathway 固收三章哪里的知識(shí)點(diǎn)？謝謝！
Can you please further explain Q3 answer: "If corporate bond yields fall relative to Treasury yields (ie, the spread narrows), the hedge might overcompensate because the assets or futures may appreciate more than the corporate liabilities." Why are not the corporate liabilities appreciate more than the assets due to the narrowed spread?
如果按照問(wèn)答老師的解釋，r'=r*1/12, 那么是否應(yīng)該是 ln*（1+HPR）=r*1/12，再求出r呢？
一個(gè)變量和一個(gè)常數(shù)的相關(guān)系數(shù)=0，如何理解這句話？請(qǐng)結(jié)合理論和例子講一下，謝謝
可不可以說(shuō)，CLA線包含了風(fēng)險(xiǎn)和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)組合，但是效用線U和有限前沿線EF構(gòu)成的組合，只有無(wú)風(fēng)險(xiǎn)組合？
請(qǐng)問(wèn)考試中也是取整數(shù)嗎？ 還是題目會(huì)給出明確要求？
請(qǐng)問(wèn)這里手寫的分錄正確嗎？ 進(jìn)項(xiàng)稅額是否不需要分?jǐn)偅?
透過(guò)存貨來(lái)抵債，分錄是不是應(yīng)該是這樣？ 借：應(yīng)付賬款 100 貸：存貨 50 貸：營(yíng)業(yè)外收入——資產(chǎn)處置收益 50 而我不明白。 資產(chǎn)負(fù)債表里，存貨減少50，負(fù)債減少100？
老師，組合的dollar duration是各個(gè)部分的簡(jiǎn)單相加嗎？這里不用像麥考利久期那樣各部分加權(quán)平均？
第三題不理解，為什么private RE fund反而披露更多？
請(qǐng)問(wèn)老師，這里所說(shuō)的對(duì)于公司營(yíng)業(yè)收入中所包含的revenue和expense存在時(shí)間上的不一致，這怎么理解？
金程問(wèn)答