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信用風(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)險(xiǎn)(xiǎn)
還有三個(gè)問題想問下老師：1、信用分層的ABS里，A是優(yōu)先級(jí)債券，B是次級(jí)債券 （1）初始期限都是相同的，只是后來隨著還款優(yōu)先級(jí)不同而導(dǎo)致實(shí)際最終的期限不同，對(duì)吧？ （2）關(guān)于兩者的息票率和折現(xiàn)率，是
高了，你又繼續(xù)還錢，這也不好說尾部違約吧？再一個(gè)就是，在美國(guó)要是違約，你的信用記錄就會(huì)不好，會(huì)導(dǎo)致你在所有的機(jī)構(gòu)都不能貸款？申請(qǐng)賬戶都會(huì)有麻煩，以及你去找工作也不會(huì)順利。其實(shí)違約之后的后果還是挺嚴(yán)重的，會(huì)有人這么輕易的戰(zhàn)略性違約嗎？
利息差對(duì)吧？那么當(dāng)發(fā)債企業(yè)信用評(píng)級(jí)下調(diào)，導(dǎo)致它的債券 利息升高，導(dǎo)致credit spread 升高，跟我這個(gè)買方有什么關(guān)系， 肯定前提是我也同時(shí)必須要是這個(gè)債券的擁有者吧？ 我想不通的是，既然利息變
老師，在其他同學(xué)提問那里看到老師回復(fù)的“需求拉動(dòng)型通脹主要是由過量的貨幣追逐少量的商品造成，如果貨幣供給的增速超過名義的經(jīng)濟(jì)增速，則存在通脹壓力。在我國(guó)，財(cái)政赤字、信用膨脹、投資需求膨脹和消費(fèi)需求
，什么時(shí)候不應(yīng)該呢？4. 財(cái)務(wù)報(bào)表的使用者又應(yīng)如何判斷公司具體是出于什么動(dòng)機(jī)這么做的，什么時(shí)候需要警惕公司亂改呢？5. 這里提到的信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)（problems with an error in its old credit scoring system）又是什么？謝謝！
老師，我問一下，給定情景下我做壓力測(cè)試的信用風(fēng)險(xiǎn)定量分析能不能用風(fēng)險(xiǎn)在險(xiǎn)價(jià)值。我可以算出給定情景下的違約損失率和回收率，根據(jù)波動(dòng)算非預(yù)期損失，然后將不良資產(chǎn)加上這個(gè)非預(yù)期損失，除以資產(chǎn)，算出貸款不良
。在科學(xué)計(jì)算器中先輸入N=10，I/Y=3%，PV=0，PMT=100000，計(jì)算出FV=(1146387.93)，再將其除以1.03（因?yàn)橥浽诘诙瓴砰_始發(fā)生，所以需要扣除一年的通脹率）得FV
檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)： h0:b0=0 t.s=(11.06-0)/7.29=1.517 df=n-k-1=29，雙尾，a=2.045 not rejecte 做題出現(xiàn)分歧處：記得cfa一級(jí)查表的時(shí)候a=5
t-statistic,a. t = 9.7, accept b. t = 0.7, rejectbesides, for revision, historical var is n
什么關(guān)系？年化均值應(yīng)該是N多個(gè)年來平均下來求到的，但一年內(nèi)每天的均值頂多是搜集了252天的算了個(gè)平均數(shù)，所以這個(gè)不應(yīng)該除以天數(shù)吧？
%，一共拿30年：N=30,I/Y=10,PMT=2000，F(xiàn)V=0,計(jì)算出PV=18854；若壽命為80歲，則PV=17027；這里的PV是退休時(shí)的現(xiàn)值。由于annual unit credit不同，壽命越長(zhǎng)，這個(gè)值越大，因此，壽命越長(zhǎng)，PBO增大，CSC的值也隨著增大。是這樣的嗎？
請(qǐng)看截圖，為什么測(cè)試斜率的顯著性的公式里，分母的那個(gè)斜率本身的標(biāo)準(zhǔn)差不需要再除以根號(hào)n了，而是直接除以標(biāo)準(zhǔn)差？ 然后最下面那個(gè)句被標(biāo)記括弧的話，它是不是在說2種測(cè)試的能起到的目的相同， 并不代表2種
1.這里的downside σ是不是如圖2計(jì)算？n表示的是全部樣本數(shù)量，類似于target simi variance 2.圖3，IRR=20%，這題應(yīng)該怎么算？ 一，按 講義，GP: (20%-8
截屏中的第1種情形b0=0，如此推導(dǎo)下去，xn= X1+殘差項(xiàng)1+殘差項(xiàng)2……+殘差項(xiàng)n……是否有殘差項(xiàng)的均值等于0這個(gè)假設(shè)呢？如果殘差項(xiàng)總和等于0的話，那么x就是一個(gè)常數(shù)的分布了，所有的x都等于
的forward rate折現(xiàn)求出來呢？邏輯上是沒問題的啊，可以這樣計(jì)算嗎？若是不可以，原因是什么？麻煩解釋一下n另外，第8題明確要求基于表格2去計(jì)算，也沒說要用表格3呀
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