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信用風(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)險(xiǎn)(xiǎn)
債券價格對信用利差變動的敏感性，比如一個債券的duration是4.2，那么價格變動百分比（delta p/ p) =-Duration *delta Yield. =-4.2 *0.01=-0.042, 利率上升1%，則價格下降4.2%。 此時，spread duration也應是-0.042嗎？
假設這道題看成一個期貨合約，信用敞口我看底下老師解答的是我現(xiàn)在違約的價值，我現(xiàn)在手里的頭寸價值-36，我已經(jīng)交了40的維持保證金，那我違約就是現(xiàn)在手里需要支出36的合約撕毀，不管對手方了，而且已經(jīng)
1、這里說的是巴2，但A說的市場風險的IMA出現(xiàn)在巴2之前的修正案。 2、市場風險的IMA和信用風險的IRB都考慮了相關系數(shù)，且從使用來看都會具有分散化的好處?。ㄖ灰嚓P系數(shù)＜1）。 綜上，AB都是
了，和有限方差，如果樣板容量n足夠大，如果很多東西都知道了總體平均值 那還需要做統(tǒng)計和分析呢，另外怎么可能知道總體的均值呢？包括有一些題目有提到，如果總體方差未知，就用樣板方差代替，總體方差肯定不知道
老師你好，關于bid 和 ask 的兩種情況區(qū)分，有一些不理解，能否請老師解析一下。 第一種是在mark to market里面，如果我想要對沖未來n個月后的美元頭寸，根據(jù)本題的邏輯，我就需要
突然好像不明白含權債券為什么能用這樣思想去估值？不含權債券用利率二叉樹估值的思想是：不同時間段的現(xiàn)金流用對應的利率折現(xiàn)，依次往前遞推直到求出現(xiàn)值，對嗎？n那若是一個callable bond，先假設它
等于1 年期債券、2 年期債券....n年期債券,對應的 yield 變化一單位,那么整個組合的價格變化多少.另外個問題,就是這里提到的非平行移動/平行移動只是用于計算組合的久期或凸性對吧? 如果是單個債券,就不存在討論平行和非平行的吧?因為單個債券就是確定一個時間點上的 yield 的,是嗎
個通用的方法么？2. Q14 因為Delta發(fā)債，違約概率提升了，信用質(zhì)量差，Delta價格會變低，低買高賣，買Delta，這么想對么？2）Zega 被收購兼并后，股價上升，信用度會好，違約概率低
1 一直對課程里說的non amortization loan理解錯了，這個非攤銷貸款指的是用來抵押的那些貸款是嗎，不是指信用卡ABS啊 2 第三年歸還全部本金。如果有早起攤銷協(xié)議，是不是就能規(guī)定
關于on-the-run issues，他是最近發(fā)行的債券，流動性好，交易多。我有一個疑問，債券價格波動非常小，不想股票波動那么大?？梢哉f他是一個不會虧本的交易，再考量發(fā)債公司的信用評級之后，我就
cds 市場價當做實際的信用風險價格？我是知道short cds是買cds。 他這里說的買低賣高是指long和short? cds spread既然是估值為什么他把它當作實際值與bond 的spread進行比較就說低估了？不是理論值大于實際值才是低估嗎？
16題，關于風險偏好不是有定量和定性的描述嗎，請問C不是屬于風險偏好中定量的描述么？我覺得B項不太準確，確定可接受的風險的類型，風險的類型不就是有市場、信用、操作、流動性、反洗錢、網(wǎng)絡等等風險嗎
信用風險轉(zhuǎn)移的方法之一？什么意思？沒看懂？另外，風險基礎理論都明白，本身是做風險管理工作的。但是知識很零散，是需要背下來嗎？怎樣記憶比較好？
spread下降說明當前信用風險低，也就是經(jīng)濟轉(zhuǎn)好，那么我們不會維持低利率，反而利率會一點點上升，解釋出來的債券價格也應該下降的。所以課上說spread 下降價格上升我認為不對。
第二個例子就更不懂了。1、既然違反了YTM第一個假設，沒有持有到期，那么P0怎么還是951,96？應該是N=2,I/Y=12,FV=1000,PMT=100,P0=966.2才對啊？第二年末賣出債券
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