在名義利率下，通貨膨脹的變化帶來(lái)的曲線和收入的變化，沒(méi)有聽(tīng)明白
股票和現(xiàn)金股利都應(yīng)視為管理費(fèi)用嗎？
1）老師能否解釋下為什么long put + short call的結(jié)合類(lèi)似short forward，forward圖形是什么樣的呢？2）高管客戶“賣(mài)股票策略”中的cashless collar和“非賣(mài)出股票策略”中的Synthetic equity forward有什么區(qū)別，不都是+P-C嗎 3）如果上述兩個(gè)差別不大，為什么能同時(shí)作為賣(mài)出和非賣(mài)出策略，是因?yàn)槠鋍onstructive sale的特殊性質(zhì)，類(lèi)似于薛定諤的貓不能明確區(qū)分狀態(tài)嗎？那short against the box策略也有這個(gè)性質(zhì)，為什么不能也作為“非賣(mài)出股票策略”的一種？
你好，我想問(wèn)一下資產(chǎn)權(quán)重Wa不是應(yīng)該等于A/L=FR么，為什么是A/t，t是什么意思，還有負(fù)債的權(quán)重等于-1，是因?yàn)?L/L=-1,這樣理解嗎
我寫(xiě)的這兩個(gè)公式是對(duì)的嗎？
老師，最后Bonnie的案例，有兩個(gè)問(wèn)題：1）第一題identify key events，家族企業(yè)賣(mài)掉工資沒(méi)了少40萬(wàn)，這只是當(dāng)年的吧？她養(yǎng)老金還有5年后才可以拿，是不是代表?yè)p失了近5年薪資，考試答題的時(shí)候不需要把40萬(wàn)*5年寫(xiě)出來(lái)嗎？2）第三題的計(jì)算，抗通脹的3%+3.8%的required return=6.8%，能否解釋下為何這里不能用3.8%對(duì)應(yīng)的支出金額直接乘以1.03去滿足題目說(shuō)的抗通脹需求，兩個(gè)結(jié)果差很多，沒(méi)太明白用加法和乘法分別代表什么含義。
請(qǐng)翻譯一下C選項(xiàng)，并說(shuō)明一下C哪里錯(cuò)了。
D沒(méi)有聽(tīng)懂，麻煩再詳細(xì)解釋一下
這道題是否可以實(shí)際計(jì)算出來(lái)達(dá)到目標(biāo)時(shí)各自的權(quán)重？如果可以，請(qǐng)列一下完整的計(jì)算過(guò)程，如果不行，請(qǐng)告知一下缺了什么信息導(dǎo)致無(wú)法計(jì)算？
既然計(jì)算出來(lái)增加Z資產(chǎn)后的組合VAR更低，為什么不只增加Z而還要增加Y呢？
股價(jià)上漲不一定是短期償債能力的體現(xiàn)，但是股價(jià)上漲會(huì)提升對(duì)該公司的信心，可能會(huì)提高債權(quán)人對(duì)公司的信任度，從而增加授信額度，應(yīng)該會(huì)提升償債能力。
這里hard hurdle不考慮2%的管理費(fèi)嗎
1）“employee無(wú)論交易股票金額多少都應(yīng)該向公司進(jìn)行披露和申請(qǐng)，在獲得公司許可之后才可交易”。這個(gè)是在哪條規(guī)定的？2）第4題我怎么覺(jué)得怪怪的，雖然選B肯定沒(méi)錯(cuò)，但是C單獨(dú)看也沒(méi)毛病呀？拋開(kāi)這個(gè)人的投資決策過(guò)程是否OK不說(shuō)，discretionary 賬戶不應(yīng)該和non-discretionary賬戶一同對(duì)待嗎？正常兩個(gè)選項(xiàng)之間應(yīng)該是獨(dú)立決策的呀，C不對(duì)要有C自己不對(duì)的理由，怎么能說(shuō)是因?yàn)檫xB所以C不對(duì)。。
老師，不是說(shuō)fair dealing是要用order size pro rota分配，不能按照principal本金分配么？這里的diskless principal transactions不是寫(xiě)著按本金分配嗎？為什么沒(méi)有violate？
請(qǐng)問(wèn)Marking-to-market為什么不是控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的措施呢？
金程問(wèn)答