精 R46第4題 未來經(jīng)濟(jì)變好，真實(shí)無風(fēng)險(xiǎn)利率上升，那么不應(yīng)該選A增加borrowing啊，應(yīng)該放貸而不是借款呀。因?yàn)榉刨J以后收的利息就多，而借款以后付的利息就高呀。A 中increase borrowing 改成buy bond lending money 才對啊。
精 老師對于風(fēng)險(xiǎn)厭惡的投資者，為什么會(huì)有Pt+1 上升，risk下降？更多去買債券，當(dāng)前財(cái)富下降，當(dāng)前邊際效用減少，為什么未來財(cái)富就多了？麻煩老師解釋下劃線這個(gè)邏輯。還有書上說在t+1時(shí)點(diǎn)債券價(jià)格Pt+1是不確定的，那么怎么就一開始是Pt+1上升了呢？
精 老師，大學(xué)捐贈(zèng)基金的spending rule，無論是原版書還是筆記，我其實(shí)一直不太理解。 1.所謂幾個(gè)方法，應(yīng)該是指hybrid rule對嗎？也就是兩個(gè)加權(quán)？ 2.筆記中，說的常數(shù)增長規(guī)則下，每年收到的金額會(huì)隨著總基金價(jià)值波動(dòng)?？墒俏铱床怀鰜戆?，那就是去年捐贈(zèng)的錢根據(jù)通脹調(diào)整一下，賦予一個(gè)w的權(quán)重，跟基金價(jià)值并沒有關(guān)系??？沒有基金價(jià)值啊？也因此我看不懂case的解析 3.所謂的a spending rule based on a rolling three year average mkt value，是指賦予1-w那個(gè)權(quán)重的部分嗎？它說的這個(gè)方法同樣重視三年前的value和現(xiàn)在的市值，意思是這個(gè)方法把這三年價(jià)值做了平均嗎？ 4.幾何平均法，更強(qiáng)調(diào)現(xiàn)在的市值，為什么呢？
精 老師，reading31 第22題，load by load approach、portfolio based approach、statistic based approach是用來做什么的，有什么區(qū)別，這是考點(diǎn)嗎，基礎(chǔ)課沒記得講過
精 第一問，為什么BetaFund比GammaFund差？Beta的drawingdown跟Gamma差不多，而且UC/DC也體現(xiàn)出更大的凸性呀（請KAIKAI老師回答）
精 這道題如何理解？
精 老師好，課后題。正常情況下DB計(jì)劃是應(yīng)該使用 liability-based的方式，但是它材料不是已經(jīng)說明了它不再掛鉤通脹，而且員工比之前年輕，那么這個(gè)情況下，不是可以使用B、absolute return去構(gòu)建組合了么？——另外，我也不太明白，這個(gè)題目，到底它想問的是叫我使用什么去構(gòu)建組合，還是使用什么作為DB計(jì)劃的基準(zhǔn)benchmark。。？？？
精 returns-based attribution與return attribution是否一個(gè)概念？
精 關(guān)于DB plan，為啥plan frozen，time horizon會(huì)reduced？
精 這個(gè)題這兩種方法有缺點(diǎn)是啥全沒懂，能在解釋下嗎t(yī)rading42題課后題
精 老師14年B問題，其中l(wèi)ump-sum為什么是降低了流動(dòng)性的需求？
精 請問組合里面的現(xiàn)象和隱性的交易成本是什么？
精 老師好，課后題。兩個(gè)疑問已經(jīng)寫在截圖之中。1、為什么公司市值和養(yǎng)老金的規(guī)模有關(guān)系？2、CSC的成本是計(jì)入income statement的嗎？二級的內(nèi)容?！x謝！
精 封閉式基金和開放式基金區(qū)別是什么
精 老師您好，這里老師說只能平方相加，方差相加，為啥呢？請老師再解釋一下，謝謝！
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