精 請問R28課后題第7題怎么理解？
精 R28 利率期限結(jié)構(gòu)1. 圖一 這個筆記寫下降多賣，下降少買，這是站在什么角度上說的？2. 圖二中打問號這句話 如何理解？3. 圖三 曲度變化不是要求中期短期長期都要變化么？ 關(guān)于level 如果不是等幅度的增或減，那不是steepness么？
精 老師，R28課后題第10題提到了total return swap。能否給講講這種工具？謝謝
精 請問R30講義第77頁的drawdown structure和maximum drawdown為什么都有drawdown，很容易混淆啊
精 老師，這里為什么是TC平方？TC是對預(yù)測變現(xiàn)的能力，它的偏離為什么是它自己的平方來表示的？
精 R28 第10題中答案說etf流動性比swap好，但是第11題中又說derivatives的liquidity和flexibility更好，請老師解釋下
精 你好，這里關(guān)于AP的成本，其中bid-ask,和premium /discount應(yīng)該是同一個意思吧，我作為AP，通過一二級市場這個差價賺錢的，那也就是買賣ETF是折價還是溢價，這樣不同價格差別來賺錢的吧 那這個交易費用 就是其中一個吧，為什么兩個都列出呢？
精 接之前所問，例如投資從A組合為了降低風(fēng)險到了B組合 ，向下了，是不是降低了風(fēng)險，但我理解，B還在無風(fēng)險資產(chǎn)這條線上，則投資B就是投資無風(fēng)險資產(chǎn)了，不是降低風(fēng)險了？還有這個在風(fēng)險資產(chǎn)上方，不在風(fēng)險資產(chǎn)中，為什么還同風(fēng)險資產(chǎn)有關(guān)呢？
精 R28 利率期限結(jié)構(gòu) 1. 圖一中 sofr 這段話，麻煩您幫我講一下？2. 圖二中打問號這個MRR 這段話里的swap floating rate 和MRR 都是什么？3. 圖三 打問號這句話什么意思？4. default risk 和credit risk 區(qū)別？
精 老師好，R27Q35能否進一步解釋一下，講解視頻感覺也沒聽懂，另外這個題的考點也就是怎樣才Predicatable對應(yīng)在原版書那個位置呢？謝謝
精 1.8%+35bps不是3個月的借款利息嗎？為什么直接認為是一年的
精 reading 28 課后題 Question 3, 第二個statement, 這個錯誤是public equity is not low liquid product. 答案給出的解釋有點不是很理解。
精 接上兩問，這里老師也講了，怎么套利，買入獲得回報0.8%，支出0.75（兩個組合合成），說明這里return 就是回報，那回到之前問題，定價時候，給你0.8%回報，人家不賣貴一點嗎，怎么還是低估呢？
精 Q36，manager A只是說了是hard-stop loss，超過一定程度一定會賣出，但沒有說之后會再買啊。只賣出，turnover不會很高啊
精 Q37，investor behavior這部分，manager不是investor么？
金程問答