精 老師好，請(qǐng)問(wèn)R28的寫作題如何理解Q1的concern是被spending policy的好處所解決的？ case 4: Frank Grides
精 第一題 答案最后一句話‘ This leads to lower spending rates in a period of sustained strong investment returns but higher spending rates in a protracted weak return environment. ’沒(méi)有看懂。 為什么這個(gè)spending policy 是 countercyclical的。 我的理解是 經(jīng)濟(jì)環(huán)境好 高return的時(shí)候 AUM高 所以spending的會(huì)更多
精 這里為什么K等于marketable price，沒(méi)太理解，請(qǐng)老師講解下
精 Q38，a soft lock charges a redemption fee, paid into the fund, which is inconsistent with C’s moderate sensitivity to fees. 這句話說(shuō)什么意思？soft lock是什么？
精 老師您好，原版書R28課后題第九題，3倍杠桿，為什么不是 3/4， 也就是1份自有資金，比上3份借款？
精 dark pool不是什么都不report嗎？
精 請(qǐng)問(wèn)一下經(jīng)濟(jì)不好的時(shí)候大家會(huì)買國(guó)債，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的時(shí)候D下降，價(jià)格下降，收益y增加，那么為什么收益y增加了大家不更加去買國(guó)債呢？
精 請(qǐng)問(wèn)為什么算credit rating這里是用B的收益率（changed to）減去A的收益率（change from）再乘以modified duration呢
精 原版書example9，徹底暈。第一問(wèn)不明白。第二問(wèn)用那個(gè)公式判斷？光聽見倒過(guò)來(lái)倒過(guò)來(lái)??
精 你好，經(jīng)典題里，這里我是直接按照答案，代入計(jì)算組合A和B得到回報(bào)多少和C得到多少，進(jìn)行比，選出C，那我不明白老師，為什么要先算出這個(gè)所謂的X比重呢，我不明白為什么這個(gè)等式0.5X+1.5(1-X)=0.9，為什么會(huì)成立而去求X?
精 R32 CDS 1. 圖一 需要您幫我區(qū)分下 這個(gè)reference entity 、CDS spread 和 the difference（paid upfront ，這個(gè)upfront 不是buyer 給seller 的premium 對(duì)吧？）2. 圖二 CDS spread = （1-RR）* POD 這是它的計(jì)算公式么？如果在basis trade 時(shí)候不給CDS spread 要用這個(gè)求么？3. 圖三 偏上打問(wèn)號(hào)處 profit for the buyer of protection 求出來(lái)加個(gè)負(fù)號(hào)就是seller 的損失么？ monetizing a gain or loss 和 termination of CDs ，seller和buyer都可以做是么，不管賠賺？ 圖三最下面的curve trade，它這個(gè)是站在buyer角度來(lái)談的，對(duì)么？
精 老師請(qǐng)問(wèn)固收課后題,laura,第三題.陳老師講的這個(gè)公式,圖里畫藍(lán)圈圈的公式,我不理解
精 為什么經(jīng)濟(jì)過(guò)熱的時(shí)候貨幣政策緊縮要提高利率?一級(jí)的有點(diǎn)忘了。。經(jīng)濟(jì)過(guò)熱是說(shuō)大家投資需求很旺盛嗎 那利率本來(lái)就是增加的呀
精 42：12例題。 已知spotrate,推導(dǎo)出Swaprate.但是實(shí)際中就是因?yàn)闆](méi)有spotrate,才要用swaprate的，也就是說(shuō)spotrate未知。那這個(gè)swaprate推到過(guò)程就不成立了。請(qǐng)問(wèn)這個(gè)如何解釋呢？
精 老師，reading 31 第15題，關(guān)于covered bond，A和B為什么不對(duì)，C選項(xiàng)是什么意思
金程問(wèn)答