SPE就是SPV么？英文全稱是什么？?jī)烧呤裁磪^(qū)別
spv全稱是什么
視頻最后9分20秒的題用計(jì)算器怎么按??？有什么快捷方法么還是只能一個(gè)一個(gè)按？
視頻這里的例題PMT怎么用計(jì)算器按出來
為什么利率上升就會(huì)有contraction risk 利率下降就會(huì)有extension risk
怎么理解contraction risk和extension risk
這里的計(jì)算怎么按計(jì)算器？
這道題我怎么知道是從2015年3.19開始？
這里提到短期債券YTM波動(dòng)大，之前學(xué)的“到期日效應(yīng)”貼現(xiàn)率變化相同時(shí)短期債券價(jià)格變化百分比小于長(zhǎng)期債券，這兩個(gè)該怎么理解呢？
為什么no coupon會(huì)導(dǎo)致CPI上升？
第三個(gè)例子結(jié)尾老師說：持有到期的期限不變，但再投資回報(bào)率不是票息率而是實(shí)際的12%，所以再投資回報(bào)上升，所以實(shí)際投資率上升？這個(gè)邏輯沒錯(cuò)，但與第一例子比較，不是一樣嗎？第一個(gè)例子中，再投資回報(bào)率也是按YTM計(jì)算的，但為何計(jì)算P0沒有按12%折現(xiàn)，而是直接用1000計(jì)算？按理說，實(shí)際利率上升為12%，P0不是應(yīng)該按12%折現(xiàn)嗎？是不是我對(duì)YTM的學(xué)習(xí)理解有誤？也就是要把債券的估值第41章再溫習(xí)學(xué)習(xí)下？
第三個(gè)例子老師講的就更混亂了：說三年期債券在期初購(gòu)買完成，YTM瞬間變成12%，這里不應(yīng)該是YTM而是實(shí)際的市場(chǎng)利率變成12%，這個(gè)例子和第一個(gè)舉例，都滿足YTM的三個(gè)假設(shè)時(shí)不是一樣嗎？都是票息率10%，但估值的YTM是12%，因此P0折現(xiàn)是以12%計(jì)算，但老師所講的第三個(gè)例子，P0不用折現(xiàn)了，直接用1000計(jì)算作為P0，這怎么理解？
第二個(gè)例子有點(diǎn)反常識(shí)，既然債券沒有持有到期，僅獲得2年票息，雖然票息再投資利率依然以YTM獲得，但少了1年票息，所以totalreturn肯定是少了，只不過2年折現(xiàn)率依然是YTM，也就是2年的實(shí)際收益率依然是以YTM獲得，那還用計(jì)算嗎，肯定到期HPR等于YTM?。颗c之前舉例滿足YTM三個(gè)假設(shè)一樣，沒有計(jì)算的必要啊？換句話說，無論是否持有到期，只要票息再投資率和YTM一樣，債券的實(shí)際收益率HPR肯定等于YTM?
第二個(gè)例子就更不懂了。1、既然違反了YTM第一個(gè)假設(shè)，沒有持有到期，那么P0怎么還是951,96？應(yīng)該是N=2,I/Y=12,FV=1000,PMT=100,P0=966.2才對(duì)??？第二年末賣出債券，第三年的票息沒有獲得啊，而且期限也不是三年啊？怎么會(huì)和持有三年到期的折現(xiàn)P0一樣？2、后面老師又講如何計(jì)算sellprice，用第三年到期的本息1100去折現(xiàn)到第二年末，求得第二年末PRICE=982,14？第二年末的price不是就是第二年末的FV嗎？可以把這個(gè)例子理解為2年期債券嗎？2年到期，F(xiàn)V不就是1000嗎？或者說根本不用計(jì)算，2年期債券到期，依然以YTM作為實(shí)際利率，那么肯定計(jì)算得到的HPR就是YTM?。?
如果都滿足YTM三個(gè)假設(shè)，以YTM折現(xiàn)求P0，最后求得HPR當(dāng)然等于YTM了？因?yàn)閷?shí)際的收益率就是YTM，那還要反過來計(jì)算有什么意義？不用計(jì)算也知道啊？
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