市場組合是唯一的點(diǎn)，還是有n個市場組合
老師，講義上我畫問號的兩句話不理解，為什么長期投資者就是反著的，高買低賣呢
VARp=W1^2.VAR(risk-free)^2＋W2^2.VAR（risky)^2＋2 W1. W2. VAR(risk-free).VAR（risky).COR(risk-free&risky) 那么當(dāng)COR=0時，就像講解里面說的。 但是當(dāng)COR=-1時，因為VAR(risk-free）=0 ，那么VARp=W2^2.VAR(risk)^2 COR=1時，也是等于W2^2.VAR(risk)^2 這里面不是因為 RISK-FREE ASSET 的風(fēng)險都是0嗎？ 那么公式里面的第一項和后面不是都等于0嗎？整個組個就等于risky asset的比重平方乘以風(fēng)險平方嗎？
EAR 那個公式的推導(dǎo)過程是怎么推的？ PV（1＋4.61%）=FV---a PV(1＋EAR)^146/365=FV----b 接下來呢？這個b式是怎么推導(dǎo)出來的？ 還有就是EAR的公式不是等于（1＋r/m)^m-1, EAR本身不就已經(jīng)是年化之后的期間收益率了？從HPR推導(dǎo)EAR不是很明白..
點(diǎn)A和點(diǎn)B代表什么含義
有效前沿上的A不是一個組合嗎？為什么此處是單個的風(fēng)險資產(chǎn)，是指一個產(chǎn)品嗎？
老師您好，這題選B我知道是因為可以以無風(fēng)險利率借錢買風(fēng)險資產(chǎn)。但如果考慮CML線上optimal risky portfolio下部分的lending，這部分收益率高是因為可以把一部分錢存入銀行，所以我覺得A也對。
老師，這道題我聽懂了，但能幫我解釋一下，為什么按我們常識性的比例計算法得出的答案就不對呢，差在哪里呢： 常識性算法：ETF1: （4.61%/146）*365=11.525% ETF2: （1.1%/5）*52=11.44% ETF3: （14.35/15）*12=11.48% 反而ETF1最高，就錯了
這題得在題干中加optimal變成optimal CAL才能選B吧？
這題目的題干不是說below the global minimum variance portfolio嗎，為啥講解的時候突然就說了是這個點(diǎn)上方的一段
老師這三個選項我都知道什么意思，但這兩個考點(diǎn)不太清楚。 1. 只有open-end共同基金可以交易每股凈收益？這個不太理解 2. ETF由于投大盤指數(shù)，不能自由買賣某只股票所以沒有資本利的分布，感覺是這個意思。對于open-end和close-end共同基金，基金經(jīng)理是不是可以隨意買賣某只股票獲得資本利得分布。
請問optimal risky portfolio對應(yīng)老師本節(jié)講義34-44那一頁？我在聽本節(jié)課并未留意到老師有說到，是不是我漏了？
老師，我這么算可不可以呢，不用HPR，但是把起初的定價算出來跟題目中selling price對比呢？
這道題不理解
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