1. 高水位線反映了基金在業(yè)績計算日扣除費用后的峰值，那為什么112解題過程中表示扣費前的？ 2.什么描述下，fund value代表扣除費用后的凈值？
這題可以當(dāng)作結(jié)論來記憶吧
C為什么不對
Take the market和make the market區(qū)別再講一下
A和C區(qū)別是什么
最后一個問為什么用e的評分
treasury bond/notes/ bills 是不是都沒有Maturity risk premium
那如果是沒有catch-up clause，純soft hurdle rate呢？是不是收益率（假設(shè)6%）低于hurdle rate（假設(shè)8%）的時候，先滿足LP（6%全部），全部歸LP），然后收益率（假設(shè)9%）超過hurdle rate（8%）的話，就直接全部按照LP/GP的比例分（假如按8/2分，則LP得9%*0.8=7.2%，GP得9%*0.2=1.8%）？
這道題的這個知識點和公式麻煩詳細講解一下～
key rate duration,到底是用于含權(quán)債券的久期,還是用于計算 yieldcruve非平行移動的久期?好像 portfolio 的久期和 含權(quán)債券久期中都提到了 m
含權(quán)債券中,基準利率 Benchmark rate 曲線的平行移動parallel shift,基準利率 benchmark 的變動引起的債券價格的變化稱為curve duration還是Effective duration 有效久期?
這里意思是含權(quán)債券現(xiàn)金流不穩(wěn)定,因為會提前行權(quán).因為計算不出 ytm,所以使用了可以得到的 benchmark rate 作為△y 是嗎?那么Effective duration 有效久期 中使用到的△curve 就是△bench mark rate嗎? 另外計算 benchmark rate 有,但是含權(quán)債券的現(xiàn)金流依然不穩(wěn)定啊,所以現(xiàn)金流不穩(wěn)定是如何怎么解決的?
我理解老師這里的意思,就是對于組合中,可能有多個債券,只有多個債券,所以到期日不同,所以對應(yīng)的就是yield curve上不同到期日上的利率 yield對吧? 但是久期討論的是利率變化一單位,債券價格的波動程度. 雖然不同時點上,yield的變化會有所變化,但是現(xiàn)在假設(shè)的是利率都變化一單位,求組合的債券價格變動,所以和不同時點上 yield 變化沒有關(guān)系吧. 不是已經(jīng)假設(shè)利率變化一單位,那就等于1 年期債券、2 年期債券....n年期債券,對應(yīng)的 yield 變化一單位,那么整個組合的價格變化多少.另外個問題,就是這里提到的非平行移動/平行移動只是用于計算組合的久期或凸性對吧? 如果是單個債券,就不存在討論平行和非平行的吧?因為單個債券就是確定一個時間點上的 yield 的,是嗎
問個問題,這里說到 yield curve 平移,是不是是對單個債券而言的.利率和收益率曲線也是針對單個債券而言的對吧? 所謂平行移動的意思是,如果市場利率發(fā)生變了變動 yield curve會平行移動,也就是不同時間點上△y 變動都一樣. 這里我不明白的是為什么要強調(diào)平行移動,如果按照 yield curve 來說,每一個時間點上對應(yīng)著的事一個確定的 利率y.似乎也不存在△y 吧. 如果市場利率沒有變化,正常不是 yield curve也不會改變嘛...那△y也就沒有意義了吧
這里算權(quán)重的時候,不要算折現(xiàn)到 0 時刻嗎?直接用 market value計算了?
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