單因素模型的初始公式是什么?不會(huì)直接就有截距是β,斜率是α吧? 是不是單元回歸模型的 Y=kx+b? 只有 Y 和 X 是確定的,其他都要求求的.?
β的回歸為什么要用超額收益,看到后面單因素模型里面,不是也直接有用收益率做回歸的嗎
這里的標(biāo)準(zhǔn)差σ和方差σ2 也是指收益率R的方差和標(biāo)準(zhǔn)差吧?
用 CAPM 模型計(jì)算出來的期望收益率作為折現(xiàn)率做股票的定價(jià),是股票的公允定價(jià)是嗎? 如何理解? 請(qǐng)老師說明下.就是 SML 上線的點(diǎn)是充分分散風(fēng)險(xiǎn)的點(diǎn),那么如何推導(dǎo)出這個(gè)線上的點(diǎn)的收益率就是作為公允定價(jià)的收益率呢? 系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)下對(duì)應(yīng)的收益率就是公允定價(jià)的收益率?
老師這里說錯(cuò)了吧,不是內(nèi)在價(jià)值等于股票定價(jià)的時(shí)候是被公允定價(jià)的.而是市場(chǎng)價(jià)格等于定價(jià)時(shí)是公允定價(jià)的對(duì)吧? 內(nèi)在價(jià)值,不就是股票定價(jià)的價(jià)值嗎? 只有市場(chǎng)價(jià)格是隨行就市的.
效用u如何用文字理解呢？有通俗易懂的理解記憶方式嗎？
老師你好，風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度越高不是investor更討厭risk嗎？低risk低return,為什么c不對(duì)呢
把市場(chǎng)的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和任意一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)做組合做出來的直線就是CAL 線.這個(gè)說法不不準(zhǔn)確吧? 應(yīng)該是 把市場(chǎng)的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和任意一個(gè)有效前沿上的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合做組合做出來的直線才是CAL 線吧
這里說到Market portfolio里面包含了不僅僅是股票債券,難道之前說的optimal risky portfolio只能包含股票和債券嗎
準(zhǔn)確來說,應(yīng)該是把不同投資者預(yù)期下的無(wú)數(shù)個(gè) Optimal CAL 變成一根唯一的市場(chǎng)認(rèn)可的 CML 線把. 純的CAL本來就是多個(gè).就算是同質(zhì)預(yù)期,也有多個(gè).
CAL 是由無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)(Y 軸上)和最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)即:有效組合Efficient portfolio組合而成對(duì)嗎?不是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與Optimal risky portfolio組合而而成的吧
是不是 馬科維茨-Modern Portfolio Theory 現(xiàn)代組合管理理論 不考慮無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn),其他兩個(gè)理論都考慮了
是不是只對(duì)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)厭惡者來說,A 越大代表越厭惡風(fēng)險(xiǎn).風(fēng)險(xiǎn)中心和風(fēng)險(xiǎn)偏好不存在這樣的性質(zhì)
老師你好，是否可以將cml 理解為optimal cal？ cal有無(wú)數(shù)條是因?yàn)槭裁纯梢栽俳忉屢幌聠?
Momentum是什么，為什么可以被可獲得偏差，后視偏差，損失厭惡偏差解釋
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