這里面PMT=100 FV=1000是怎么看出來的？
老師我無論怎么算最后一筆的權(quán)重，都是0.923701 * 6 *7 = 38.7954啊，不是這里答案的那么多??？我用的也是小數(shù)點(diǎn)后四位計(jì)算
老師您好！1.BondA和Bond B為什么不能直接做比較？2 這里的MD為什么是effective Duration? 謝謝
老師，這里的凸度是麥考利凸度還是修正凸度
老師這里的公式不是Coupon * t/T嗎，怎么還是要用1-t/T呢
老師，我的理解對(duì)嗎，YTM不變，實(shí)際收益不變；持有到期不變或增加，YTM變化，實(shí)際收益同向變化；持有到期縮短，YTM變化，實(shí)際收益反向變化
為什么1-2案例的P0和3-5案例的P0不同，3-5案例的P0都是1000
defeasance中文啥意思，投資者為什么愿意管理人拿提前還款資金買國債，分配后自己買不行嗎？還不用交管理費(fèi)
這邊有幾個(gè)問題:1. Mortgage Pass-Through Securities 轉(zhuǎn)手證券和 CMO 都是屬于Agency RMBS的分類是嗎?2. 老師說到客戶描述Asset Pool 資產(chǎn)池,用到的一些指標(biāo) WAM,WAC,這些是對(duì)于所有 ABS 都通用,還是只對(duì)轉(zhuǎn)手證券而言?3.CMO 是結(jié)構(gòu)還是一種債券4. CMO 是在轉(zhuǎn)手證券基礎(chǔ)上對(duì)收到現(xiàn)金流進(jìn)行了時(shí)間分層.是嗎? CMO 本身沒有消除提前還款風(fēng)險(xiǎn),而只是對(duì)收縮風(fēng)險(xiǎn)和延展風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了調(diào)整是嗎? 這個(gè)是針對(duì)Sequential Pay tranches而言,還是對(duì) PAC 也一樣?因?yàn)槲铱吹胶孟?PAC中,在 PAC 層時(shí)消除風(fēng)險(xiǎn)了.5. Sequential Pay tranches與 PAC 是 CMO 的asset pool管理的 2 類結(jié)構(gòu)嗎?
如果借款人無法償還,需要和銀行協(xié)商,這個(gè)銀行是指發(fā)行 CMBS 的發(fā)行方嗎? 還是什么? 另外 CMBS 的發(fā)行方一定是銀行嗎?
hard-bullet中文
利息下降,收縮風(fēng)險(xiǎn)是上升了,會(huì)提前還款,不是也有再投資風(fēng)險(xiǎn)嘛?
PAC 和 SPT 都屬于是 CMO 債券的資產(chǎn)池結(jié)構(gòu)Asset pool是嗎?
這里對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了重新調(diào)配應(yīng)該是 SPE 做的吧? 另外在說到每一層支付的利息正常支付,這個(gè)利息的設(shè)定應(yīng)該也是投資人在投資 tranche 時(shí)設(shè)定的對(duì)吧? 和房貸抵押貸款中還款人還的利息和本金無關(guān)對(duì)吧?
CMO 和 CDO 結(jié)構(gòu)的區(qū)別是什么?是不是 CDO 結(jié)構(gòu)是信用風(fēng)險(xiǎn)分層,每一層信用都不一樣.,而 CMO 不存在信用風(fēng)險(xiǎn),只存在提前還款風(fēng)險(xiǎn),因此是對(duì)時(shí)間做了分層? 因?yàn)閷?duì)于投資人,提前還款依然會(huì)帶來不利因素
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