這個(gè)近似久期的v0和y的變化量用的是full price和10bps嗎？
為什么浮動利率債券的麥考利久期是0.5？
信用卡為什么沒有攤銷本金呢? 我舉個(gè)例子,現(xiàn)在銀行信用卡,不是一個(gè)月到期不還,可以支持分期還款嗎?這種不是攤銷本金嘛?
Yield spread,這是什么意思？？收益率差額嗎？？
請問FX Reserve的全稱是什么
老師對題目這塊Covered Bonds的解釋我覺得和課程不太一樣.Covered Bonds我的理解是拿債券作為標(biāo)的資產(chǎn)進(jìn)行ABS是吧? 它的還款來源是經(jīng)營的現(xiàn)金流及 bond 的還款.對吧? 但是老師說是提供了雙重的保證:資產(chǎn)池的保障和發(fā)行方的保障.說是銀行拿房子作為抵押發(fā)行證券,如果證券發(fā)生違約,第一道保護(hù)是拍賣房子,第二道保護(hù)是發(fā)行方也會提供保證. 這里和房子有什么關(guān)系? covered bonds的標(biāo)的資產(chǎn)不是債券嗎?
The cap on a floater與The floor on a floater是什么意思?為什么一個(gè)有利投資方一個(gè)有利于發(fā)行方
為什么先還C??？在固收里不是說先滿足A再滿足B再滿足C嗎？
BEY 只能按照365
這部分沒聽明白，看公式不就是分別求 EAR 么，為什么老師說美國人不喜歡看 EAR，而是要看半年一付的 YTM
這里是不是寫錯(cuò)了？首先183天應(yīng)該是這個(gè)T的時(shí)間段吧？其次，計(jì)算AI時(shí)最后應(yīng)該100/2吧
有兩個(gè)問題:1. 本章提到的 credit risk spread是不是就是前面提到的利率中 收益率的公式=基準(zhǔn)利率+風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià),其中風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)中包含了 3 個(gè),其中的一個(gè)的信用風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià),就是 credit risk spread? 那么我可以理解成他其實(shí)是總體風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià) yield spread中的一種對吧? 但是這里又提到了liquidity spread.是不是 credit spread risk和 liquidity spread?都是隸屬于 yield spread的,不存在 liquidity spread影響 credit spread risk 的可能性吧?2. 既然本章說的是信用風(fēng)險(xiǎn), 它來自于信用credit risk spread,那我理解它也屬于收益率的一部分不是嗎?那么它不是應(yīng)該也歸于 yield risk收益率風(fēng)險(xiǎn)中嗎?為什么會有信用風(fēng)險(xiǎn)一說? 那么前面在探討利息風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候,難道是默認(rèn)不考慮 spread風(fēng)險(xiǎn)嗎?
老師，non competitve 里面存在single和pultiple price的分別嗎？那非競爭模式下，價(jià)格如何確定？
講義原話是：the higer the senior unsecured rating , the smaller the notching adjustment will be。老師課上也講過結(jié)論：信用質(zhì)量越差的公司越容易出現(xiàn)notching。既然senior unsecured債券的notching都越低了，為什么比他等級高的senior secured債券多反而越需要notching呢？
老師可以再解釋一下YTM和spot rate的含義和用法嗎
程寶問答
金程問答