2題中為什么YTM和算出來的P的變動(dòng)率可以直接相減？為什么不是X( 1一P的變動(dòng)率)
老師，這里Coupon為什么除以2？
老師，這里107.1401是marketvalue，fairvalue是104.4178，marketvalue大于fairvalue不是高估嗎，我有點(diǎn)糊涂了
精 在講信用風(fēng)險(xiǎn)那節(jié)的時(shí)候說波動(dòng)率越大bond的 FV越大，為什么這里第5題又說沒有影響
收益率曲線保持穩(wěn)定的意思是過了t年之后我再看到的曲線跟0時(shí)刻一樣嗎？比如說0時(shí)刻1年的利率是1%, t年時(shí)刻是3%,那是不是真到了t時(shí)刻，1年的利率還是1%
老師，圖中該問的A選項(xiàng)，講師說利率的波動(dòng)對convertible bond 無影響，股票價(jià)格變動(dòng)對其有影響，但是基礎(chǔ)課上說如果是bond risk return特征的convertible bond，利率的波動(dòng)對其有影響，股票價(jià)格變動(dòng)對其沒有影響。這兩種說法不是 沖突了嗎？怎么理解，謝謝
老師，請問這個(gè)第一問，我理解題目問的是expectedLoss呀。。怎么區(qū)分問的是exposure還是expectedloss呢?
0.35%意思是之前沒有違約，當(dāng)期（第二期）違約的概率嗎？那POD2指代的 又是什么呢？不就是第一期沒違約，第二期違約的概率嗎。。
可是相比直接買五年的，買三十年第五年賣掉的話不是還要把未來現(xiàn)金流折現(xiàn)后再往回折五年嗎，不用比較折五年的損失和資本利得哪個(gè)大嗎
如果選項(xiàng)中，有一個(gè)數(shù)值是低于100的話，是不是就用用二叉樹倒推往前算一直到0時(shí)點(diǎn)？這道題干中的market price 是指0時(shí)點(diǎn)的price?即在0時(shí)點(diǎn)，也不能高于贖回價(jià)？
Vpure 的計(jì)算我理解。但Vcallable 為什么能直接設(shè)為100? 就算是在Par行權(quán)，par=100,為什么能夠說 Vcallable 的價(jià)值就是100。講課時(shí)說要用二叉樹計(jì)算，如果能直接設(shè)為 行權(quán)價(jià)，就沒必要用二叉樹了？如果一期期算，最后等于100，那么這個(gè)計(jì)算過程是？
老師，future-spot-rate和current-forward-rate哪個(gè)是分析師預(yù)估的？哪個(gè)是市場未來的？謝謝
第6問，為什么不乘以概率8%呢？
第二問，問LGD的時(shí)候，是按照問LGD（%）還是LGD（$)去算呢？如果exposure不一樣，答案可能就不一樣。
第二問，為什么經(jīng)濟(jì)形勢不好，曲線是倒掛呢？
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