為什么 COV(P1,M0-1)可以作為風險補償，這兩個之間的協(xié)方差代表了什么？
這里的C為什么是被動管理的風格？可以再詳細解說一下？
在這個Fgdp的例子里面，如果能夠分析出來某個因子為負數(shù)（Finf為負數(shù)），為什么不把全部資源投入到Fgdp,Finf投入可以為0，這樣收益率豈不是更高？那么在真實情況下，為什么不這么做？或者說為什么實現(xiàn)不了？
這里的殘差項也可以認為是組合的特定(specific)風險嗎？
這個模型的a代表的也和宏觀經(jīng)濟模型一樣，是expected return嗎？
有個底層邏輯方面的疑問想請老師詳細講解一下，sponsor 申購了ETF，AP將ETF給到了sponsor，作為個人投資者完全可以通過自己復制ETF（這里排除那些在市場很難購買的股票或者流通性不好的股票），那樣完全可以不必再額外支付其他費用，那么這種制度的設(shè)計意義就沒有必要了
這兩個也算是source of tracking error嗎？這兩個不是也會導致ETF的價格和股指展現(xiàn)出來的價格不同？還是說Source of trading error講的是ETF收益和股指收益的區(qū)別而不是價格的區(qū)別？
stress test 到底屬不屬于scenario test，這個case說不是，Randy Gorver case老師又說是scenario test的一種（15分24秒左右）
FA models和PCA models 長啥樣老師可以稍微寫一下嗎，分別解釋了什么東西？這里林老師講的不是很詳細
為什么宏觀經(jīng)濟模型用時間序列數(shù)據(jù)回歸，而基本面模型用的是橫截面數(shù)據(jù)?
第二題，ETFshares created by AP 是什么意思？難道ETF不是 sponspors 創(chuàng)造的嗎？
組合，Q46，各種說法請老師講解一下，考察了什么知識點請老師提示一下，謝謝
組合Q59，AP是否參與了二級市場的交易？本題請老師講解一下，謝謝
組合Q49，請老師講解一下，謝謝
組合，Q45，對應(yīng)的考點是什么，請老師講解一下每個說法，謝謝
程寶問答
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