金程問(wèn)答
為什么第三問(wèn)中的N(-d2)是 put option的delta值？完全沒(méi)有搞懂
第一問(wèn)為什么不用expected probability 0.5？
A收購(gòu)T，1A換2T, 并購(gòu)成功后，其他股東(散戶(hù)) 手中的股票自動(dòng)置換，A自動(dòng)換成T, T自動(dòng)換成A，那A, T兩個(gè)公司最終互相持有對(duì)方100%的股份？(1)股權(quán)置換，是B/S的paid in capital 減少嗎？合并報(bào)表的時(shí)候，應(yīng)該誰(shuí)并入誰(shuí)的報(bào)表？(2)如果流通中的股份比例不是與兌換比例相一致的呢(比如#A=10m, #T=8m)？以及當(dāng)持有129股的T, 129/2=64.5, 那又怎么換？
CFA里面像養(yǎng)老金問(wèn)題經(jīng)常涉及日期計(jì)算，兩個(gè)日期相隔多少年？算這個(gè)時(shí)間經(jīng)常出錯(cuò)，這個(gè)算法有什么技巧嗎？另外如何用計(jì)算器算這個(gè)日期？
沖刺筆記P155， 有兩個(gè)表述不太理解：1. 權(quán)責(zé)發(fā)生制在盈利中所占的比例越大，則盈利回歸的速度就越快； 2. 當(dāng)應(yīng)計(jì)部分在盈利中的比例較大時(shí)全責(zé)發(fā)生制盈利的持續(xù)性較低。視屏課里老師并沒(méi)有講這部分，請(qǐng)?jiān)敿?xì)拆解一下，謝謝！
這道題答案是什么？是常規(guī)考點(diǎn)嗎
Q1 什么情況下，CFO會(huì)大于營(yíng)收？
NI需要調(diào)整成FAIR VALUE計(jì)算是針對(duì)B/S的INV IN ASSO? 還是針對(duì)利潤(rùn)表INV. INCOME?
Q5， cushion是指安全墊，為什么不用減法而用除法呢？
Q3，Liquidity 不是應(yīng)該用liquidity coverage rate 計(jì)算么？視頻講解中哪里有講到用流動(dòng)資產(chǎn)除以總資產(chǎn)來(lái)判斷流動(dòng)性？為什么不能直接用流動(dòng)資產(chǎn)的發(fā)展趨勢(shì)直接判斷，一定要算個(gè)比率呢？
Tier 2 Capital , 指五年以上債務(wù)，如果是五年以上長(zhǎng)期存款，算Tier2 嗎？
這個(gè)題目為什么不是C？
這個(gè)題目如果是計(jì)算題該怎么做？另外可以解答一下這個(gè)題目的分析過(guò)程？
Q1題目表述沒(méi)太明白CF discounted model 與 從 Enterprise Value 中減去net pension liability 從而求得equity 有什么關(guān)聯(lián)？ C選項(xiàng)的意思是在求equity value的計(jì)算中實(shí)際已經(jīng)減去過(guò)net interest expense ，不用再減了，但跟CF discount model有什么關(guān)聯(lián)呢？
這個(gè)題目為什么選A？B和C為什么不正確？
程寶問(wèn)答
