老師 繼續(xù)我上一個問題哈 interest rate swap settlement，比如可以互換利率一年換四次，那么就一年要有4次settlement，對吧？
期權(quán)不止花了5塊錢吧，50塊的行權(quán)價格也是要付的呀？不懂為什么說只花5塊錢就賺了10塊
由今天講到forward based on a coupon-paying bond時，一個例題想到了一個問題，有點記不清了。有些時候題目并沒有提示coupon利率在一年里的支付頻率。能否幫忙總結(jié)一下，什么債券是一年付一次？什么債券是兩次？
老師你好，Reading 49， 27題，如果是長期recession，收益率曲線會怎么變化呢？ 我理解是短期肯定是降低的，因為央行的刺激政策導致短期利率下跌，但是長期來看大家對未來經(jīng)濟不看好，所以要求更高的risk premium來抵御未來的風險，所以長期利率應該是上漲額。 但是還有一種想法就是長期的債券需求降低，所以長期利率也上不來。 總的感覺這種辨析題目經(jīng)常是有幾個想法想都可以，很難抓到重點，經(jīng)常選錯
（p1-p0）/p0表示的應該是下一年的收益率，應該不是收益率的變動比例，為什么這里講的時候說是收益率的變動
從哪里算出面值是1000？
老師，第三題，long stock 和long asset 是不是一個意思？
老師，鎖定這里不明白，是f(2,1)所在s2和S3之間？但S2小于f小于S3吧（若上傾），怎么還是鎖在之間？
老師，這道題里60是代表license的fare value是吧？前面花320買了FV是290的50%股權(quán)，多出的30是不是相當于買了license的50% 所以license FV是60？還是只能先算出整個股權(quán)的FV再剪掉580得出60？
老師 total asset turnover 中的total asset應該是 book value 還是fare value？
老師 reading15的最后一個case 第33題 為什么expense change不用考慮呢？expense上升不是會讓NI下降 R/E下降嗎？然后影響equity？ 不過這樣報表好像不平了。。。。。困惑
老師你好，原版書課后題R34的第19、21題我做題思路和答案不太一樣，麻煩老師幫我看下這樣做對不對。 19題答案我和原版書差0.01，是不是方法不一樣導致的？
老師 reading15 第四個case 第25題 我的這個做法和答案中比更簡潔一些 但是好像就不用除以年份數(shù)去計算annual unit credit了 這個方法有什么問題嗎？
為什么cash operating expense 里面沒有包括working capital invesent & fix asesst investment
老師好 我不知道這個問題該問衍生品還是問固定收益…就是為什么說浮動利率的久期要小于固定利率的久期？
程寶問答
金程問答