金程問(wèn)答
之前有道題目由于我手誤, 點(diǎn)擊了設(shè)為最佳答案, 所以無(wú)法繼續(xù)提問(wèn)了.... 那個(gè)問(wèn)題是助教王老師回答的, 所以這里接著繼續(xù)麻煩望老師解答一下~ 我的問(wèn)題是: 您說(shuō)的"這段話(huà)的意思就是說(shuō)，因?yàn)槭袌?chǎng)完全有效，所以改變leverage是免費(fèi)的。如果投資者有一個(gè)自己的target capital structure比如說(shuō)0.5，但是公司的杠桿是0.2，那么這個(gè)時(shí)候，投資者可以通過(guò)借錢(qián)買(mǎi)股票來(lái)增加杠桿。所以perfect market下，不同公司的資本結(jié)構(gòu)，不影響投資者對(duì)于公司的看法，不影響公司價(jià)值。" 您的意思我懂了, 但我有點(diǎn)奇怪, 就是為什么說(shuō)是"投資者"來(lái)投資"公司"? 我們現(xiàn)在不是站在公司內(nèi)部的角度, 例如CFO來(lái)看這個(gè)問(wèn)題嗎? 這跟外部投資者來(lái)投我這個(gè)公司什么關(guān)系呢? 謝謝!
題目里有cap rate=6.5，r=8%,g=4%，為什么不用6.5？如果考試出現(xiàn)cap rate和r-g不相等的時(shí)候是用r-g嗎
老師您好，請(qǐng)您解釋一下紫色方框中的意思是可以的話(huà)舉個(gè)例子吧，謝謝。
老師你好，我想問(wèn)一下43題的countryA、B、C三個(gè)國(guó)家的債券如何判斷是否正確定價(jià)呢？請(qǐng)老師指點(diǎn)一下
老師，你好，講MM1 with tax 這里公式為什么是t * d？ 韓霄老師說(shuō)上下兩個(gè)10% 約去，這里說(shuō)的是什么呀？謝謝啦
老師，權(quán)益法和consolidation的ni怎么會(huì)一樣？一個(gè)是75加34，一個(gè)是75加68。這個(gè)是怎么回事？
In the endogenous growth model, the economy does not reach a steady growth rate equal to the growth of labor plus an exogenous rate of labor productivity growth. Instead, saving and investment decisions can generate self-sustaining growth at a permanently higher rate. This situation is in sharp contrast to the neoclassical model, in which only a transitory increase in growth above the steady state is possible. The reason for this difference is because of the externalities on R&D, diminishing marginal returns to capital do not set in. 老師, 不太聽(tīng)得懂內(nèi)生模型. 并且這段話(huà)麻煩您說(shuō)一下關(guān)鍵點(diǎn), 主要是它和neoclassical對(duì)比, 兩者的根本區(qū)別, 謝謝
老師，我選的是value additivity…借兩個(gè)A賣(mài)掉買(mǎi)一個(gè)B，一年賣(mài)了B還兩個(gè)A，賺50…
請(qǐng)老師解釋下這題，感覺(jué)和平時(shí)做的不太一樣啊。。。。謝謝
老師，這里第4題，求node1-2，為什么兩個(gè)數(shù)據(jù)都用1.4925%往回折？高的數(shù)據(jù)用高利率低的數(shù)據(jù)用低利率折現(xiàn)不對(duì)嗎？
老師您好， 你能解釋一下P/E和P/B對(duì) equity risk premium的影響嗎？謝謝
When the expected GDP growth rate is less than the potential growth, it would put a downward pressure on inflation and a corresponding pressure on interest rates and bond prices. 我的問(wèn)題是, 我認(rèn)為: GDP增速減慢-->導(dǎo)致利率下行-->導(dǎo)致bond price上升 但上述解釋是導(dǎo)致bond price下降. 請(qǐng)老師解釋, 謝謝~
老師您好，請(qǐng)您再分別解釋一下，α分別趨進(jìn)于零和趨近于一時(shí)，為什么遞減效果比較強(qiáng)，或者是比較弱，謝謝。
前面加上假定全租出去的租金 后面減去空置損失 ，和按實(shí)際租金計(jì)算有差異嗎
請(qǐng)問(wèn)周琪老師的ppt22-24這個(gè)example怎么按計(jì)算器??？
程寶問(wèn)答
