第2問，我記得之前有例題，說無風險利率使用的是長期債券利率，此處為什么不用1.3%
第三問，這個是看承保費用的效率，是不是只看城堡這部分就可以呀，為什么要加總呢
PSM：收益和價格到底哪個服從正態(tài)分布，哪個服從對數(shù)正態(tài)分布。老師講的是收益服從對數(shù)正態(tài)分布，還特別指出講義不對；但是很多學員問了這個問題后，講師的解答都是和講義一致。能不能你們對齊后給個準確答復
題目里的put都是什么
老師，這道題的答案里面，用NOPAT- total capital cost,這不是Economic value added的計算公式嗎？所以Residual income的計算結果和Economic value 的計算結果應該是一致嗎？這兩個是一個東西？
老師，您好，這里對于4+1直接進入OCI，
第5題為什么不選擇C呢？題目不是說producer和consumers是balanced，不就是說明多空雙方力量差不多嗎？為什么不能從這個角度去分析呢？
老師問兩個問題：1. 股價為什么會按收購的2:1靠近？ 2. 20,000 shares of T和10,000 shares of A如果收購成功是怎么自動平掉的？算payoff為什么不需要用到收購后的股價去計算（如收購后變成$20，$40）？
我覺得這道題有問題，B選項的描述也有問題，call value應該是the difference between the current futures price times 0.491 and the present value of the exercise price times 0.461。也就是說，根據(jù)Black Model的定價公式，其中的FP應該是T時點的期貨價格，這個價格在0時點是未知的，而T時點的期貨價格FP折現(xiàn)到0時點即0時點的期貨價格，也就是current futures price，那么此時這個0時點的期貨價格就不需要再折現(xiàn)了。
期權期貨合約定價公式中的FP為什么是當前的期貨價格呢，不應該是期權到期時的期貨價格嗎？期權到期時，如果期貨價格高于執(zhí)行價格，才行權，獲得期貨價格高于執(zhí)行價格的部分，但是公式中，以及例子中，似乎說的FP都是當前的期貨價格。
老師，這里的問題是為什么debt在采用current date， capital在采用historical rate的情形下，這一比例為什么不會隨著外幣的升值或貶值，也就是匯率波動而變化，是same？current rate不應該有變化嗎？
老師，這里的PVA計算考試會要求嗎。老師在這里沒有展開講呢
老師，capital adequacy的公式，分子是equity charge，如果給了tier的數(shù)據(jù)，分子這部分是total tier 1? 還是common equity tier 1?
百題的case 2的第四小題，采用debt to finance the repurchase時候的D/E，為什么在計算D的時候 155million不需要乘以after-tax cost of debt？
請問這道題，為什么是給CP公司更高的P/E，而不是更低的P/E呢？ 既然題干說CP公司有比行業(yè)平均更高的盈利，說明P/E的分母更高，所以CP公司的P/E應該更低啊。 既然說CP公司有更低的財務風險，說明CP公司更好，好公司的P/E才應該更低，而不是更高啊
程寶問答
金程問答
