最后一題，老師解釋說是因為利率下降導致的flattening，所以是bullish flattening，怎么理解呢？bullish和bearish不是從經(jīng)濟周期角度理解嗎？flight to quality是經(jīng)濟不好的時候發(fā)生的，所以是bearish flattening，這樣理解錯在哪里呢？
pure expectation講的是什么呀
發(fā)放股利和回購股票 對NI有影響啊 那不是就會影響FCFE了嗎
老師有一點不明白，buyer買了一個cds，得到了一個保護，然后buyer不用出錢，還收到了seller給他的錢，我想問一下這里buyer到底付出了什么？不花錢完了還收到錢完了還可以得到一個違約保護。 這不符合邏輯啊。想不明白了。
這兩題知識點視頻沒有提到啊
請問老師，這里的預期收益=IR×西格瑪A是怎么推出來的？
老師，我還是有些沒理解mutual fund和ETF的區(qū)別
老師，這里說ETF二級市場買賣不影響sponsor,可要是市場上流通的ETF不夠賣供不應求怎么辦？
為什么這里price是加2而不是加0.5？
當CDS是單期的時候Exposure默認為1嗎？為什么LGD直接等于1-RR了？
Q2不能用exhibit3中yield 5.6%折現(xiàn)是因為題目說了債券是錯誤定價的，所以不能用5.6%這個數(shù)，而要自己重新計算正確的折現(xiàn)率，對嗎？
這里cfa協(xié)會出了勘誤解釋了，貨幣政策影響短期利率。來源網(wǎng)站：https://www.cfainstitute.org/-/media/documents/support/programs/cfa/2023-cfa-level-ii-errata.pdf 麻煩老師看一下協(xié)會的勘誤，然后更正一下課件內(nèi)容吧，以及其他勘誤看有沒有需要更正課件部分的~謝謝
老師，請問26題，如果是溢價收購c選項就不成立了吧，溢價收購對于股東的財富更大吧。
1)這里為什么zero-coupon rate就是spot rate？2)另外這里bootstrapping定義中的"using a forward substitution process”，如何理解這里的forward substitution?
基礎(chǔ)課上老師講因為上市公司的增長率不知道所以近似用名義GDP代替，可是這道題也給出了public company earnings growth是5，那么是不是就不應該用GDP代替了呢
程寶問答
金程問答