金程問(wèn)答
第一題，大公司才會(huì)有代理人問(wèn)題吧，小公司沒(méi)有吧，那這個(gè)是導(dǎo)致兩者估值不同的因素之一吧，所以B為啥不對(duì)
問(wèn)題一，關(guān)于periodic pension cost（以下簡(jiǎn)稱PPC），net PPC=total PPC？問(wèn)題二，當(dāng)期的PPC=Current service cost + Interest cost + Past service cost + Actuarial Loss - Actuarial Gain？
FVOCI 是否需要考慮OCI部分呢
acqusition method 變成 equtiy method 時(shí)，asset 會(huì)降低。但 asset 中 是不是會(huì)多出一個(gè)長(zhǎng)期股權(quán)投資，會(huì)導(dǎo)致 asset變大嗎？
goodness of fit是什么意思? 這里老師把goodness of fit 等同于模型的簡(jiǎn)潔度，這不對(duì)吧
老師，對(duì)三種處理方式下NI相同這點(diǎn)有一些疑問(wèn)。如果都是按照：NI（總） = NI（收購(gòu)公司）+ NI(被收購(gòu)公司）x收購(gòu)比例%來(lái)計(jì)算的話，equity method的收購(gòu)比例是20%~50%，acquisition method是控制權(quán)合并，比例大于50%。那豈不是acquisition method的NI應(yīng)該大于equity method的NI？
對(duì)三種報(bào)表合并中的權(quán)益法有一些疑問(wèn)：老師可不可以給一個(gè)權(quán)益法下的合并利潤(rùn)表？權(quán)益法使用的合并方式是one-line-consolidation, 就是在B/S里面只是多了一行investment in associate，在I/S 里面多了一個(gè)investment income。其他都一樣。課件里面有B/S的處理案例，調(diào)整book value 到fair value，但是I/S合并的時(shí)候不知道各科目要怎么處理。就像第二題，NI的時(shí)候，依然會(huì)使用NI（總） = NI（收購(gòu)公司）+ NI(被收購(gòu)公司）x收購(gòu)比例%，好像還不是one-line-consolidation就簡(jiǎn)單的增加一個(gè)investment income
I/S里的provision和actual loan loss有什么區(qū)別，分別用來(lái)做什么的
請(qǐng)問(wèn)return on sales, operating margin, operating profit margin, EBIT margin是一個(gè)東西嗎
Q2，為什么在T2時(shí)刻行權(quán)不需要加1.5的股利呢？
這道題目給出了 interest compounds annually ，這個(gè)對(duì)題目沒(méi)影響？
第4題，我的思路是 相比于 ZAR，NZD 未來(lái)會(huì)貶值。貶值的原因可能來(lái)自，人們拋售 NZD，而買(mǎi)入ZAR。人們買(mǎi)入ZAR是因?yàn)槠浣o的利息更高。我的分析路徑是哪里不對(duì)嗎？
老師，APT的套利的例題這里如果要算0.5A+0.5C的Factor sensitivity, 是不是用題目給出的（0.5+0.4）/2=0.45？
老師，APT這里第一頁(yè)，說(shuō)2和1是parameter,不會(huì)隨著X 和Y的變化而變化。第二頁(yè)說(shuō)Bata是會(huì)變的。Bata是不是相當(dāng)于第一頁(yè)Y=那個(gè)方程里的2，講第一頁(yè)時(shí)說(shuō)2不會(huì)隨著X、Y變化
最后一題，如果題目中沒(méi)有Currently, the euro position has a value of €1.0014 per €1，這句話的話，解題是不是就需要用兩個(gè)fixed rate相減得出每期互換的金額，如果在這種情況下，最后一期還要加上NP*discount factor嗎
程寶問(wèn)答
