金程問(wèn)答
（1）請(qǐng)老師解釋下，原版書(shū)課后題fixed income LM4，257頁(yè)，21題中提及的問(wèn)題10和問(wèn)題11具體指什么？（2）請(qǐng)講解下21-23題，不是很明白。
請(qǐng)問(wèn)原版書(shū)課后題fixed income LM4，256頁(yè)，16題，(1)我計(jì)算的二叉樹(shù)的利率和答案列示的是不一樣的，如圖，請(qǐng)老師講解下 答案中第一期較高的利率是如何計(jì)算得出來(lái)的？(2) 用折現(xiàn)因子計(jì)算出VND，用Forward rate 可以計(jì)算出exposure，那么就沒(méi)必要這么麻煩使用二叉樹(shù)了，利率波動(dòng)率無(wú)論是多少也不影響結(jié)果了？
請(qǐng)問(wèn)原版書(shū)課后題fixed income LM4，254頁(yè)，11題，（1）答案眾未來(lái)現(xiàn)金流折現(xiàn)為什么是用3%？（2）答案用折現(xiàn)因子直接結(jié)算VND貌似是錯(cuò)誤的; （3）11題和16題問(wèn)題問(wèn)的是不是同一個(gè)問(wèn)題呢？
這里用到的折現(xiàn)率Rfc是什么利率，從120天fra結(jié)束時(shí)點(diǎn)到0時(shí)點(diǎn)期間的折現(xiàn)率用的哪個(gè)？
可轉(zhuǎn)債issue之后，行權(quán)價(jià)格就定了，二級(jí)市場(chǎng)交易的價(jià)格也會(huì)影響到行權(quán)價(jià)格（用二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格/conversion ratio得到的那個(gè)conversion price）嗎，為什么
只要market conversion premium > 0（mkt conversion price- mkt price），是否就可以說(shuō)明具有股票的性質(zhì)？行權(quán)有價(jià)值
老師，請(qǐng)問(wèn)這道題 Exposure下為什么說(shuō)是偏Asset的？怎么判斷他是偏asset還是liability? 謝謝老師。
之前學(xué)習(xí)的例子中，用國(guó)債二叉樹(shù)對(duì)含權(quán)債券做估值是有問(wèn)題的？因?yàn)樗愠鰜?lái)的價(jià)格都是偏高，所以才引入OAS？通過(guò)試錯(cuò)法，確定好正確的折現(xiàn)率。
關(guān)于融資租賃、經(jīng)營(yíng)租賃、出租人、承租人等概念，二級(jí)考試我們需要掌握什么知識(shí)點(diǎn)、結(jié)論？
biased choices和earnings management分別有沒(méi)有考試?？嫉睦涌晒﹨⒖迹?
相對(duì)于expanded CAMP，此時(shí)為什么不考慮industry premium了呢？？
關(guān)于期權(quán)，當(dāng)股價(jià)上升時(shí)，期權(quán)價(jià)值上升，公司的成本為什么上升？不是在授予期權(quán)后，就開(kāi)始將公允價(jià)值分?jǐn)傇诤竺婷恳荒炅藛幔?
iCAPM的公式里面有三個(gè)Rf，請(qǐng)問(wèn)這三個(gè)Rf是一樣的嗎？！還是分別指不同的【無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率】？都不詳細(xì)說(shuō)一下或者標(biāo)注一下嗎？！
什么時(shí)候折現(xiàn)的年份數(shù)要-1什么時(shí)候不需要？求CSC是不是也要把折現(xiàn)年份數(shù)-1來(lái)著
答案中這一輪操作下來(lái)背后是什么思路，為什么又-4又+40……考試中可以和老師一樣直接忽略這一步、直接調(diào)整expected return到actual return嗎
程寶問(wèn)答
