Q1 說BAY 持有并運(yùn)營40個樓，這不就說明他應(yīng)該是一家運(yùn)營房地產(chǎn)的公司嗎，類似萬科，所以應(yīng)該選C啊
請問第六題課后答案為什么說價外期權(quán)比價內(nèi)有更高的隱含波動率？
Q2全球宏觀策略為啥有正的偏態(tài)么？全球宏觀策略在沒有預(yù)計(jì)正確的情況下，不是容易造成極端虧損么？也即容易出現(xiàn)左偏么？不應(yīng)該選全球宏觀策略吧
為什么在解釋第一點(diǎn)的時候，說NAV估值具有滯后性，因?yàn)槭褂眠^去一年的數(shù)據(jù)；在解釋第二點(diǎn)的時候又說，NAV估計(jì)只考慮現(xiàn)狀？
這里買入gamma高的原因，是因?yàn)間amma高，則這個option的價格就越低對嗎
該題第3小問，從NI出發(fā)，算FFO時為啥沒有減去WC的變化（21865）呢？營運(yùn)資本為啥不用減去？
請問這里第一點(diǎn)，說ffo,affo是levered income是什么意思，是指他們并未考慮負(fù)債部分的帶來的收益嗎，只考慮了給股東的收益；另外P/FFO這個價格倍數(shù)，我理解應(yīng)該杠桿越高，那么ffo越小，因?yàn)榱艚o股東的收益越小，整體的價格倍數(shù)應(yīng)該越小，為什么反而更高了呢
請問老師第六題，為什么不參考表格中的other income，而此章節(jié)第二個case中第一題c選項(xiàng)就考慮了other income。
Q6 的中文答案說應(yīng)該購買VIX指數(shù)期貨的較長期的OTM put，如果市場不好 vol變大， VIX應(yīng)該上升才對。所以我們應(yīng)該看漲VIX，不是應(yīng)該購買call option才對嘛？ 還有out of money在這里產(chǎn)生的影響是什么， 買at the money 不行嗎
請問為什么貼水的結(jié)論是long futures 會有positive returns，貼水不是futures price會越來越小嘛，怎么會有收益呀
在股票市場中性策略下，market β =0，不考慮其他風(fēng)險因子（或其他風(fēng)險因子=0）如果分析方向反了，會出現(xiàn)兩頭虧？
Q2，如果有答案是在sell future，buy spot，這個對嗎？
這道題的第四問，是一個total return swap，是一個互換，那我理解是用這個index的total return換一個什么東西，應(yīng)該有兩個underlying哇，為什么因?yàn)閕ndex價格沒有改變就不會有收益或者支出呢？
極端情況下，前面非啞變量的因子（普通時期的風(fēng)險因子）還要算嗎
Q4，展期回報(bào)非常依賴于行業(yè)，因此行業(yè)多元化或集中度將影響投資者的整體展期回報(bào)。這句話在哪里?
程寶問答
金程問答