老師，我突然有個疑問，四個時點的違約損失并非同時發(fā)生也并非都會發(fā)生,比如說1時點違約了，那么債券不就結(jié)束了，2時點就不存在違約的情況了，那么把每個時點損失的金額折現(xiàn)到0時點相加是不是不科學(xué)呢？
第一題，如果在year 1的時候使用了call option，那計算價值的時候不應(yīng)該算coupon啊，因為這個coupon不再會發(fā)給持有人了對不對？
to capitalize on a steeper curve那里，為什么老師的分析只從r長分析，得出賣長買短。steeper為什么不可以理解短息利率下降，那么得出的結(jié)論是買長賣短。
老師，我無法理解這個CDs的price，債券價值par100元，cds價值102元，然后退給我2元，資產(chǎn)就100我還要額外花100為資產(chǎn)買保險，我無法理解，到底是什么意思呢？
短期信用利差較小，風險較小，賣CDS更賺，那賣不是short CDS嗎，為什么是long呢，長期同理
為什么期初只交差額1%，那本身標準化CDS的5%不是期初付嗎？
第二題中 price of cds per 100 par of company A 整體指什么意思 ？什么時候會用到
第一小題中 khatri 明明說的是 bankruptcy ，沒說重組。為什么還要選A
債券的等級有哪幾種 ？senior ,junior ,?CDS 保護等級是？第三題的知識點是否有更詳細的
第3小問中，有兩地不明白1\ 為什么 duration 與 yeild 是反向？根據(jù) callable 的圖，當y越小時，duration 也偏小。從概念上理解，當市場收益（利率）越高，callable bond issuer 越不可能 行權(quán)，久期應(yīng)該是上升呀？
請問這題是不是有問題啊，計算公司債的misprice為啥要用benchmark spot rate 都不用加上risk premium嗎？
為什么coupon rate 是保費？
spot rate和par rate的區(qū)別，為什么除了第一年的相同，其他期間的會不同呢？原因是什么
老師，請問這道題為什么不能以42.99行權(quán)，行權(quán)價是隨市場變動的嘛？就等于市場價？
老師請問如果在9月16日行權(quán)的話行權(quán)價還是42.99，對吧？
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