金程問(wèn)答
這里的缺乏控制權(quán)的折價(jià)，為什么跟前面那個(gè)discount=1-[1/(1+折價(jià)率)]不一致?
第8題，PVGO的計(jì)算公式中，V0和P0都是統(tǒng)一用市場(chǎng)價(jià)格嗎
這兩個(gè)模型是題目新增加的模型還是課件講過(guò)？一點(diǎn)印象都沒(méi)有
老師好，Working capital 都包括哪些內(nèi)容來(lái)著，時(shí)間緊張，我實(shí)在想不起來(lái)了，謝謝
請(qǐng)問(wèn)這里的justified p/s，justified到底指的是什么呀
第六題，如果不一樣，該怎么判斷overvalued 還是 undervalued?
這里考慮了折舊的稅盾，為什么equity里計(jì)算FCFF時(shí)候不考慮折舊的稅盾
dividend payout ratio是用dividend除以P還是E啊
老師，該題第4問(wèn)，求RI，我用的是RI=B0(ROE-re)這個(gè)公式，BO用的是P/B和market price算出的23.24，那代入到RI=B0(ROE-re)=23.24（23.37%-15%）=1.945，這個(gè)式子算出的答案是錯(cuò)的，請(qǐng)問(wèn)錯(cuò)在了哪里？謝謝
老師，WC的計(jì)算不應(yīng)該是 CA-CL嗎？因此圖中畫(huà)圈部分我用的是：【-150+（-200）】-【100+14】，請(qǐng)問(wèn)這種想法錯(cuò)在哪里，謝謝
請(qǐng)問(wèn) 本頁(yè)的 P0/B0=R1/r-g+B0/B0怎么來(lái)的呢？R1-B0*（ROE-r）又代表什么？
負(fù)債率上升，股東的現(xiàn)金流不是增加嗎
在equity這個(gè)科目里面，Enterprise value 和本題Q1中的market value之間有什么區(qū)別？我發(fā)現(xiàn)這兩個(gè)概念很容易搞混淆
Q5，題目中公式FCFE = NI- (1–DR)(FCInv–Dep)- (1–DR)(WCInv)，這里的DR什么意思？
請(qǐng)問(wèn)Q2，答案中寫(xiě)道“as the CAPM includes a company-specific risk measured by beta..."，beta度量的是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)吧？為什么公司自身風(fēng)險(xiǎn)也被beta度量了？
程寶問(wèn)答
