這里表格里面怎么會多出來2013年的-50呢？
右邊這列的股權(quán)結(jié)構(gòu)是怎么推出來的？為什么比左邊兩列要多一層股權(quán)結(jié)構(gòu)？計(jì)算思路是不是通過圖中數(shù)據(jù)算出投資者的股權(quán)結(jié)構(gòu)，剩下的就是創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)的股權(quán)結(jié)構(gòu)？
這個statement2說的不是被低估的意思嗎？trading below NAVPS，那不就是statement3說的被低估的意思嗎？為什么會募資困難呢，不是應(yīng)該買被低估的嗎
還不理解期貨價格和現(xiàn)貨價格趨近。比如我在t=0進(jìn)入期貨，這時現(xiàn)貨價格是100，期貨比如是92，到了t=T時點(diǎn)，我就得以92交割，這時就在T時點(diǎn)，現(xiàn)貨價格是什么不是不一定么？或者能否舉個帶時間數(shù)字的例子？
老師，這里說谷物有uniform seasons不對吧？不同谷物有不同的種植時期，有的春天很早就種，有的還夏天種秋天收呢，這里怎么理解？
請問老師，解析中說由于REITS是封閉式基金，所以它的NAVPS（申贖價格）和二級市場的交易價格一般不相等;那么ETF作為開放式基金，它的NAVPS和二級市場的交易價格一般相同嗎？我記得課上說ETF的這兩個價格不等會有套利空間，所以一般應(yīng)該是相同的？
stableized noi 減去50萬這個地方，這個例子數(shù)字不好好理解，問一下，如果是NOI3=40萬，那么在公式里面是不是應(yīng)該在后半部分分子減60萬？
comments1后半句是什么意思呀？這三個comments，后面兩個是對的吧？
這一題推出時investor A的比例是怎么算出來的
roll return的公式講解一下，gross roll return和NET roll return，講解一下，謝謝
請問老師，在Appraisal-Based Indexes的缺點(diǎn)中，有一個缺點(diǎn)是低估了房地產(chǎn)與其他資產(chǎn)間的相關(guān)性，老師講到房地產(chǎn)的直接投資與股票市場間的相關(guān)性呈負(fù)相關(guān)，可能有低估二者間相關(guān)性的原因，那在投資組合中加入房地產(chǎn)還能不能分散風(fēng)險呢？
如果期貨升水，為什么一定是期貨價格向現(xiàn)貨趨近（期貨下跌），而不是現(xiàn)貨向期貨價格趨近（現(xiàn)貨上漲）呢？
瀕臨破產(chǎn)清算的公司為什么會在二級市場市場價格賣80w,實(shí)際償付能夠達(dá)到100w?除了二級市場流通折價還有別的原因嗎？
這個market sensitivity指的是，收購一旦失敗，由于預(yù)期未實(shí)現(xiàn)，收購公司股價上漲，目標(biāo)被收購公司股價暴跌，因而導(dǎo)致該策略大量損失？
fof和multi strategy兩者的區(qū)別能不能做個匯總呢
程寶問答
金程問答