老師，B選項(xiàng)的CCM課上從來沒講過，老師能不能補(bǔ)充講解一下，以免我產(chǎn)生誤解。我推測(cè)它使用現(xiàn)金流折現(xiàn)，它還有什么特征，適用什么情形，有什么要注意的呢？
第7小問和第6小問放在一起，繞的有點(diǎn)暈...第六題：真實(shí)增長(zhǎng)率大于模型增長(zhǎng)率（分析師預(yù)期增長(zhǎng)率），股價(jià)被高估。 第七小問，真實(shí)增長(zhǎng)率（ROE(1-b)）小于模型增長(zhǎng)率（Implied g），股價(jià)依然被高估。。。 真實(shí)增長(zhǎng)率大于和小于模型增長(zhǎng)率，股價(jià)都被高估？？？
計(jì)算器輸入的時(shí)候，確認(rèn)鍵是哪個(gè)
老師，這里為什么不能將D4直接折回到0時(shí)點(diǎn)，而要先折回3時(shí)點(diǎn)，再從3時(shí)點(diǎn)折回0時(shí)點(diǎn)？
老師，這里的兩個(gè)yields都是“比率”的概念嗎？那么它們分別是什么除以什么，體現(xiàn)的各自是什么的“增長(zhǎng)速度”呢？
老師，為什么公司是fairly valued的，市盈率P/E就保持不變？
第三題為什么杠桿的變化不會(huì)影響自由現(xiàn)金流？
第四行 的 這個(gè) ROE是 第一年 報(bào)表上算 的 ROE，還是 第0年 的 ？
請(qǐng)問老師ROE中的equity是用期初的equity去計(jì)算嗎？
算企業(yè)價(jià)值，為什么不考慮流動(dòng)負(fù)債呢？
真正的內(nèi)在價(jià)值V，是怎么 得到的呢？
這里推導(dǎo)的前提是假設(shè)ROE永遠(yuǎn)不變嗎？
三階段FCFF模型的例題中，最后老師說算出來的是firm value，要算equity value還要減掉1.518的debt，想問求equity value為什么不能直接*80%，因?yàn)檎fcapital structure是80%的equity
老師能否講解下為何此處BVPS的值就是Equity的值？不太理解，謝謝！
為什么沒有達(dá)到 最優(yōu)的資本結(jié)構(gòu)，就要扣除利息呢？不是最優(yōu)，不就是這個(gè)公司的現(xiàn)狀嗎？而且不是最優(yōu)，對(duì)公司財(cái)報(bào)來講，相對(duì)于多交稅了，NI就低了，相對(duì)而言更保守，這樣為什么不對(duì)呢？ 另外一個(gè)問題就是如果公司要被收購，那應(yīng)該也是要把利潤(rùn)做高才對(duì)，這樣才顯得這個(gè)公司更賺錢啊。
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