對(duì)于callable bond，r下降時(shí)，即便cr比較低，行權(quán)后重新發(fā)行新的債券也可以融得更多資金吧，為啥不行權(quán)？
這里 的 兩種情況 中違約 的 情況下 ，賣掉的 債券 結(jié)果 如何 不考慮嗎
這里為啥 說(shuō) 股票下跌 的 話 ，買 可轉(zhuǎn)債 會(huì)有 一點(diǎn) 損失 呢 ？不執(zhí)行 的 話 ，應(yīng)該 沒有 任何 損失 吧？
第五十六分鐘，為什么價(jià)格變動(dòng)百分比乘以概率最后變成了YTM變動(dòng)百分比？
bond futures中 為什么long bond，duration會(huì)增加呢
delta y 的變動(dòng)與價(jià)格變動(dòng)的方向是相反的，為什么這里在計(jì)算全過(guò)程中都沒有負(fù)號(hào)呢？
為什么國(guó)債收益率可以<0???
In some cases, it only uses negative information, such as delinquencies or defaults, while other models use a mix of factors, such as payment history and recent credit searches.這句話中的“while other models”的other指的也是信用評(píng)分嗎？
第三問，計(jì)算無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率rf，看了幾個(gè)問題解答都說(shuō)“先按二叉樹計(jì)算出VND，再利用第三排五個(gè)鍵求得rf”這種計(jì)算方式，想請(qǐng)問一下：1、本題題干說(shuō)目標(biāo)債券是三年期年付息coupon rate為5%，表二給的par curve rate中也寫了三年期付息國(guó)債coupon rate為5%，可否直接判斷，rf為5%而不計(jì)算VND？2、VND必須用二叉樹計(jì)算，能否用“將5、5、105三筆CF以表二中的spot rate折現(xiàn)”這種方式計(jì)算？謝謝。
這里premium是負(fù)數(shù)說(shuō)明債券等級(jí)更高，為什么反而保費(fèi)的價(jià)格還更高了？這個(gè)cds price的含義是什么意思？不應(yīng)該更安全的債券付更少的保費(fèi)嗎？為什么公式是100-premium而不是反過(guò)來(lái)？
這題為什么不選C？
圖中的三期折現(xiàn)、每期折現(xiàn)率不同的這種計(jì)算，金融計(jì)算器上有沒有功能可以實(shí)現(xiàn)？
老師，第三題描述single name那句話中，不是說(shuō)的“A single-name CDS is on any obligation（任何保單） of a specific reference entity（在一個(gè)公司）. " 這句話的描述不是，在一個(gè)公司的任何保單，的意思嗎？為什么老師講的是“一個(gè)公司的一個(gè)保單”
第一題，原文解析是If the spread is higher in the bond market than in the CDS market, it is said to be a negative basis，那么bond spread是不是題干中的450個(gè)點(diǎn)？
第五題里的effective 凸性和普通債權(quán)的凸性有什么區(qū)別？謝謝
程寶問答
金程問答