金程問(wèn)答
Q1，請(qǐng)問(wèn)，這里的negative impact 是指的bond收益率會(huì)降低是嗎？（由于信用評(píng)級(jí)遷移中，下調(diào)評(píng)級(jí)的概率更高，所以傾向于下調(diào)評(píng)級(jí)，那么期望收益率會(huì)降低，而bond價(jià)格會(huì)變高）
fairly value的關(guān)鍵是利率曲線變化不大嗎
老師好，為什么下圖劃線的文字是對(duì)的呢？均衡模型趨勢(shì)項(xiàng)參數(shù)k,θ,r比無(wú)套利模型趨勢(shì)項(xiàng)參數(shù)多
老師，第四種計(jì)算Exposure向后計(jì)算coupon的時(shí)候用+margin的利率，向前折現(xiàn)的時(shí)候是用原來(lái)的還是也用+ margin的?
老師請(qǐng)問(wèn)OAS是從市場(chǎng)真實(shí)交易的價(jià)格倒推出來(lái)的嘛？然后再加在每個(gè)node去定價(jià)？這不是等于自己在證明自己嘛？不懂這樣有什么意義？
有效久期的局限性是？
請(qǐng)問(wèn)這里上方關(guān)于r2e的等式，再投資風(fēng)險(xiǎn)是如何理解？為什么是再投資風(fēng)險(xiǎn)
老師，咱們這里不考慮變動(dòng)到D的情形，是不是因?yàn)?，D就是default的意思，而題目說(shuō)了沒(méi)有default？如果題目沒(méi)說(shuō)沒(méi)有default，是不是還要再算一次變動(dòng)到D的情形？
老師，視頻里老師這里是不是講錯(cuò)了，應(yīng)該是期初由買方支付給賣方，而視頻里老師說(shuō)反了？
經(jīng)典題fixed income. 為什么bond4的callable bond price 是100？
老師能不能補(bǔ)充一下其他幾個(gè)指標(biāo)，能加減乘除的等等，謝謝！
這里的6.7547%可以認(rèn)為是f(2,1)也就是二叉樹的6.6991%那個(gè)實(shí)點(diǎn)嗎？（但經(jīng)過(guò)了校正所以不同？）
第二問(wèn)，為什么經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不好，曲線是倒掛呢？
老師，noncallable/nonputable convertible bond 是什么情況？為何還會(huì)有call_option on the stock?
老師，為何此處KRD5改變不對(duì) deltaP/P 產(chǎn)生影響？它改變的時(shí)候，CF5 那一塊的數(shù)值不是發(fā)生改變了嗎？那樣的話 deltaP/P 不就改變了嗎？
程寶問(wèn)答
